《寻找下一个“独角兽”：天使投资手册》内容简介

“天使成长营”汇聚了全国最优秀的天使人导师，开创了系统、实操的天使培训体系。本书浓缩了其两期培训内容及案例的精华，按照天使投资理念、投资方法、规则和趋势逐步展开，为希望成为成功天使投资人的读者提供有效的指导和借鉴。
投资人这种不进即退的特点，使得做好投资必须不断修行，需要不断追踪新的产业趋势，不断探求新型商业模式的本质，不断提升识人的能力以及满足新领域对人的特殊要求。这是一种修行，一种需要持之以恒的修行。

作品目录

推荐序一
推荐序二
前言
第1章：天使投资概览
1.1、初识天使投资
1.1.1、什么是天使投资
1.1.2、天使投资的特点
1.1.3、天使投资的逻辑
1.1.4、天使投资关注的价值
1.1.5、给天使投资人的五点建议
1.1.6、天使投资vs.创业投资
1.1.7、不同类别天使投资的对比
1.2、中美天使投资情况比较（导师：符星华）
1.2.1、天使投资在中国：从身影寥寥到如火如荼
1.2.2、天使投资在美国：数量和规模持续上升
1.3、天使投资的“天时、地利、人和”
1.3.1、投资天时
1.3.2、投资地利
1.3.3、投资人和
1.3.4、投资三段式方法论：人、事、钱
第2章：看势
2.1、创新新趋势
2.1.1、创新加速化
2.1.2、投资早期化
2.1.3、企业小型化
2.2、把握投资与产业的周期
2.2.1、资本市场周期
2.2.2、投资节奏的控制
2.2.3、遵守投资纪律
2.3、投资主题：理解时代的驱动，找到未来的风口（导师：陆刚）
2.3.1、时代的驱动：风口
2.3.2、埋伏性投资：隘口
2.3.3、投资节奏
2.4、追逐风口（导师：李竹）
2.4.1、流量时代
2.4.2、交易时代
2.4.3、智能时代
第3章：识人
3.1、什么样的人不可投资
3.1.1、投机分子
3.1.2、品行欠佳，胸怀狭小
3.1.3、能力不足，格局不大
3.2、什么样的团队不可投资（导师：王晟）
3.2.1、一人独大
3.2.2、股份均分
3.2.3、夫妻店
3.2.4、大企业内部孵化项目
3.2.5、团队临时拼凑
3.3、什么样的人可以投资
3.3.1、基本能力
3.3.2、优秀创业者分类
3.4、如何找到优秀的创业者（导师：王晟）
3.4.1、投“熟人”
3.4.2、投能人
3.4.3、投有核心能力的人
3.5、识人的技巧
3.5.1、避免误区
3.5.2、短期突击
3.5.3、长期训练
第4章：论术
4.1、移动医疗
4.1.1、基础现状
4.1.2、投资现状
4.1.3、移动医疗政策利好（导师：李竹）
4.1.4、移动医疗的商业模式（导师：吴智勇）
4.1.5、中美移动医疗项目的差异
4.1.6、移动医疗的未来
4.2、大数据的时代（导师：李汉生）
4.2.1、什么是大数据
4.2.2、大数据的时代到来了
4.2.3、大数据应用公司的关注点
4.2.4、大数据应用公司的特点
4.2.5、大数据的几种商业模式
4.3、物联网领域的早期投资机会
4.3.1、物联网的相关概念
4.3.2、物联网行业的发展前景考察
4.3.3、对物联网产业周期性的考察
4.3.4、对物联网产业各环节壁垒的考察
4.3.5、对物联网产业发展空间的考察
4.4、文化创意产业：娱乐与科技、互联结合（导师：李竹）
4.4.1、文化产业的四大支柱
4.4.2、未来两年的投资机会
第5章：投资实战流程
5.1、项目从哪里来
5.1.1、常规渠道
5.1.2、特色渠道
5.1.3、意外之喜
5.2、行业研究
5.2.1、行业研究的必要性
5.2.2、行业选择的建议
5.2.3、行业研究的步骤
5.2.4、形成行业研究报告
5.3、新天使应该如何读商业计划书
5.3.1、看商业计划书的目的和结构
5.3.2、读商业计划书中的关键因素
5.4、和创业者的第一次亲密接触
5.4.1、投资好比相亲
5.4.2、见面前需做功课，沟通时需有准备
5.4.3、见面时需要引导话题导向，问题应该全面具体
5.5、尽职调查的科学与艺术
5.5.1、尽职调查的基本概念
5.5.2、尽职调查科学篇？
5.5.3、尽职调查艺术篇？
5.6、初创企业的估值
5.6.1、估值难点
5.6.2、估值的原则
5.6.3、关注重点
5.6.4、风险投资估值方式
5.6.5、估值注意因素
5.6.6、硅谷估值方法
5.7、谈判
5.7.1、谈判中的砝码
5.7.2、谈判中希望对方认可的观点
5.7.3、谈判对象
5.7.4、谈判解决的问题
5.7.5、谈判要注意的问题
5.7.6、谈判的思维
5.8、天使投资法律条款背后的逻辑
5.8.1、投资者须知的两大重要条款
5.8.2、企业融资合同中的重要条款
5.8.3、投资人与创始人进行利益分割时，如何保障自身利益
5.9、投后管理（导师：任溶）
5.9.1、投后管理内容
5.9.2、投后管理注意事项
5.9.3、匹配投后管理人员
附录
后记
为中国创新创业生态尽一份力
天使成长营简介
天使成长营导师

热门书摘

从这五个联系方式中随机选择三个，打电话或者见面。这样当有人反馈了他的负面信息时，创业者并不会知道是谁透露的。

天使投资的项目或产品的爆发期可能只有6个月到12个月的时间，在这种情况下，时机最为宝贵。因为融资不及时或者创始人做决策时犹豫不决，从而错失爆发期，是一种得不偿失的行为，甚至可能导致创业项目失败

这个阶段很容易犯两个错误：一是容易把自己想象成典型用户来评价这个项目好不好，但这个项目真正的目标客户可能不是自己所处的这个人群，典型用户代入的价值并不大

二是把自己想象成创始人，以自己的能力来期待创始人，可常常是创始人与自己是不同的，甚至运营企业的能力远低于自己。

做天使投资，失败是一个大概率事件。

团队第一，模式第二，项目第三

市场是“观众”，团队是“演员”，天使投资是“导演”

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互联网行业创业者众多，创业门槛相对较低，这就意味着创业者可以很快验证想法是否可行并且易于付诸实践。

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钱基本上不应该用于市场推广，应完全凭产品说话，靠它的产品去获得核心用户，再通过核心用户的口碑去传播，大概到1万~5万每日活跃用户的时候，再进行市场推广是比较合适的时机。

公司种子期和天使阶段，一定是产品为先，到A轮往B轮走的时候，运营才变得很重要，那时是运营为先，再到公司有一定规模，有收入、有利润时，公司的管理和制度才变得很重要。而当公司在后期需要上市时，资本会起到很关键的作用。

如果投资人要投资一个30岁以下的年轻创业者，我们推测这个人可能是在做自己喜欢的事情，而不是他找到一个机会才去创业。年轻人创业一定是跟随他自己的心，去做一件热爱的事情，这非常重要。当然也有例外，比如也可以像雷军那样，40岁看到行业趋势，在过去连续经历了很多事情后，看到很好的机会然后才去创业。

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医生的长期工作习惯不容易改变和颠覆

AirBnb的商业计划书很完整，其结构值得参考。

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资人没有必要把自己的资源全部告诉创始人或者许下一些超过自己能力的承诺，而应该根据具体的项目具体分析，在自己的力所能及的范围向创业者提供资源和帮助。

那么投资人有权要求创始人回购自己的股权，本金加收益率，收益率一般按照年化为8%的复利计算

对于企业的日常经营情况，投资人应该要求被投资企业提交工作月报或工作周报。对于发展变化很快的企业，工作周报更合适。投资人要及时了解企业上周的主要工作完成情况、下一周的工作计划以及需要投资人协调的资源等。

第四，配备很好的财务估值、法务和愿意帮着被投企业真正做事儿的人组成团队，要给他们定一个方向并对其进行考核。