《投资异类》内容简介

本书是王利杰以自身的投资经验为基础，结合当下天使投资行业发展状况进行的深度思考。在书中，王利杰从天使投资的三大误区和三个赌局入手，揭秘了成功的天使投资人必须具备的两大认知能力，必须了解的九条判断标准，以及必须掌握的五大赌人心法，教你从零开始，逆袭天使投资圈。
王利杰用自己的投资经验证明了，进入天使投资领域的门槛没有我们想象的那么高，每一个有一定工作经验，有一点点积蓄和投资梦的人，都可以做天使投资。《投资异类》为这些有投资梦的人提供了极具操作性的方法，能够引领他们进入天使投资领域。
《投资异类》不仅是写给投资者和希望了解投资行业的人的，也是写给创业者和有创业梦想的人的。“写给创业者的三堂课”就针对创业者最困惑的问题，给出了非常有价值的建议。
王利杰，新锐天使投资人，PreAngel创始合伙人，中国青年天使会华东分会会长，上海海天会执行委员，中国天使投资联席会成员，中关村天使投资协会副会长。
2001年供职于华为技术，2008年创办“移动2.0论坛”，2011年创办PreAngel天使投资品牌。至今投资300多个科技初创企业，主要分布在北京、上海、硅谷、纽约、洛杉矶等地。
PreAngel旗下目前有荷多资本、喔赢资本、十维资本、伽利略资本、鼎萃资本、黄浦江资本、容铭资本、PreAngel USD等多个天使基金品牌，共管理10亿人民币。
PreAngel系天使基金的LP（有限合伙人）包括松禾资本厉伟、美图科技蔡文胜、上海联创冯涛、东方富海陈玮、唯品会吴彬、源政资本杨向阳、老鹰基金刘小鹰、360周鸿祎、乐视集团及宁波天使引导基金等。
PreAngel投资的项目代表有九樱天下、医联、天籁K歌、蚁视、亿航、西井、紫燕、晨之科、游友移动、友加、萝卜太辣、超级猩猩、粒子狂热、越疆Dobot、禾赛、氧气、腾保保险、无限智投、嘉赛、盛世方舟、三体科技、心上、收钱吧、铁鞋、股书、联合创业办公社P2、麻省医疗国际、盖盖、樱桃养老、人人飞、职优你、58货运等。

作品目录

推荐序一
一个天使投资人的思考精髓
推荐序二
小天使，大梦想
序言
人人天使
立场决定思维
最伟大的创新是死亡本身
天使投资的布道者
第一部分
重新认知天使投资
导读
认知升维
01天使投资的本质
天使投资的四大特点
概率博弈游戏
02天使投资的三大误区
误区一：天使投资是高风险、高收益
误区二：天使投资就是投人，不投事（势）
误区三：天使投资没有数据参考，全凭感觉
天使投资的核心竞争力
03天使投资的三个赌局
赌时机，趋势博弈
赌创始人，进化博弈
赌对手，运势博弈
写给创业者的三堂课
第1课·这是创业“最坏”的时代
第二部分
两大认知、九条标准与一种坚持
导读
审时度势，顺势而为
04离开了势能，我们将一事无成
善战者，求之于势，不责于人
一切解决问题的方案都可以借
风口上的猪VS.正在涌来的巨浪
05时机决定生死，买定离手
先发优势，不公平竞争的法宝
先发不等于第一个入场
先行者与他的敌人
06判断好生意的九条标准
标准1：特定人群刚需
标准2：客户需求增长
标准3：现有方案不足
标准4：高频或者高价
标准5：市场格局未定
标准6：有难度有挑战
标准7：网络递增效应
标准8：用户转移门槛
标准9：行业垄断可能
07长久的陪伴和迟来的满足感
陪伟大的企业一起成长
成人达己，创业者和投资人彼此成就
写给创业者的三堂课
第2课·创业者如何选择投资人
第三部分
赌人的三大误区和五大心法
导读
萝卜青菜，各有所爱
08天使赌人的三个误区
误区一，被“勤奋”感动
误区二，被“激情”感染
误区三，被“学历”误导
09赌人心法一：认知水平
每个人都有自己的“决策算法”
对失败的恐惧VS.对成功的渴望
10赌人心法二：领导力
未来领袖必备9种气质
想象力，未来领袖必备的第10种气质
11赌人心法三：自控力
自控力的本质是欲望管理
命运天注定？
12赌人心法四：偏执狂
天才在左，疯子在右
极致的成功，需要极致的个性
13赌人心法五：孤注一掷
退路多一条，失败率高一倍
All
In精神
爱的使命和决心
14逆境中悄悄生长的异类
异类
逆
境
悄悄生长
中
庸
我心目中最理想的创业者画像
写给创业者的三堂课
第3课·创业公司如何进行股权分配
结语无招胜有招
后记
我是如何开始的

热门书摘

自以为聪明的人类，其实早已在潜移默化中被自己主动或被动的“立场选择”引导了。可惜，大部分人并没有意识到这个问题的重要性。

投资门外汉能够顺利进入投资领域，最重要的不是拥有资金，而是拥有资源。有资源，就能结识更多创业者，接触更多好项目；同时，拥有贡献资金以外的资源导入能力，在投资谈判时才有更强的议价能力，才能获得更合理的估值。在进入投资领域之前，利杰在移动互联网领域深耕多年，能够凭借一己之力创办“移动2.0论坛”，靠的就是积累与最大化整合资源的能力。进入投资领域后，他独特的投资方式是对资源整合重要性的完美阐释。

一切能用金钱买来的都是被动式体验；一切必须要刻意练习、不断进阶、不断提高的体验就是主动式体验。

一个企业能做多大，是由赛道决定的，不是由企业CEO决定的。

做任何事情都是有方法论的，否则就成了无头苍蝇，乱冲乱撞。不同的人有一套不同的方法论，而且也在实践过程中不断进行优化。成功者的方法论一定是优化到极致的。不论是创业还是投资，绝不做无头苍蝇，一定要不断试错、有规则地试错、优化路径、提高认知，直到找到成功的捷径。

最终能成就我们的，除了解释不清的运气，就只能是优化到极致的决策算法了。

很多工程师之所以成功，不是因为他的工程师背景，而是因为他进化成了生意人（商人）。

离开了势能，我们将一事无成！这就是我对这个假设性问题进行反复调研后提炼出来的认知。这都是古人的智慧，甚至每一代优秀的企业家都会说，“看风使舵、顺水推舟”，道理十分简单。

雷军对创业者说：“我悟出了成功的关键。聪明的人，勤奋的人，这个世界上多了去了，但是这个只是成功的前置条件。有这些不能保证你成功，真正重要的是顺势而为，你要找到那个风口。”

人生的成就是无数个选择的叠加效应。方向比努力更重要，好运来自一系列好选择，好的选择源自于好的认知。

任何一个领袖都知道，人才是一切梦想实现的根本；甚至他平时所做的一切，都是为了能建立并领导这么一支优秀的团队，没有团队，一切梦想都是空谈。未来的领袖，知人善任，求贤若渴。

自控力本质上是为了未来的欲望牺牲眼前欲望，或者为了高级的欲望牺牲低级欲望。

最后，还需要提醒创业者，所有出让的股份，最好能设计一个“回购条款”，为将来公司发展股份空间留个口子。对于通过投资所获得的股份，回购的时间点和价格要与投资人协商，比如第一年行使回购权，需要2倍的入股价格；第二年行使回购权，需要4倍的入股价格；第三年行使回购权，需要6倍的入股价格……

这种快思考系统（直觉）先选择立场，然后慢思考系统（理智）寻找证据和论点去自圆其说的场景无处不在——择偶、面试、购物、买股票等，甚至阅读这种行为本身。

仪式感可以增加主动式体验的愉悦感。

时间有限而壮志无限，我们该如何管理好自己的时间和注意力？这才是生而为人，我们面临的最重要的问题。

时间是每个人唯一稀缺的资产，要学会关注重要的问题。

人和人的差距正是由“重要但不紧急的事”拉开的，比如锻炼身体和认知升级。

方案本身没有对错，每个投资人在不同的投资阶段和经验背景下，只要选择最适合自己当下状况的方案即可。但我们始终要知道，最耀眼的明星天使投资人，一定是运势策略的制胜者。

天使轮投入资金的核心目的就是让团队去大胆“试错”。

我的结论是，天使轮千万不要跟创业者对赌业绩，要给创业者充分的试错空间，勇于尝试才有机会赢得市场。如果遇到心仪的项目，但是其估值太高，那么宁愿放弃不投，也不要投了再跟创业者对赌。价格（估值）是项目好坏的评估标准的一部分，再好的项目，如果贵了，就不是好项目。不是好项目，就别投。

那些注定要失败的创业者，最好是在天使轮就失败；免得将来浪费投资人更多的精力和金钱。

这个明显的市场信号其实就是，在这个垂直领域，是否已经有一家公司成功拿到了一亿元以上的B轮。

现在也许是最好的时代，你曾以为正确的东西几乎都是错的。

所以在接触一些项目的时候，如果创业者讲的技术和所谓的模式创新在你看来已完全不足为奇，而且也已是各大主流媒体经常报道的一些概念了，那就意味着这个项目已经“晚了”，晚了就完了。在趋势“爆发”之后或者已经“买定离手”之后，每晚一年入场，成功概率就会衰减两倍，晚两年就会衰减四倍，晚三年就会衰减八倍。即便是正确的时间入场的创业者，其成功概率也不会超过10%，因为市场上至少有10家以上的同类竞争对手会提前入场，只是我们通常只能看到一两家，而其他公司淹没在创业大军之中让我们不得而知。入场晚三年，成功概率绝不会超过1%，千万不要跟风去投资那些趋势爆发之后才入场的创业者，不管他的团队实力多么雄厚，都无法对抗“大势已去、时机已过”的事实。

如果创业者讲述了一个感觉有点儿“超前”，甚至“吓人”的项目，那你就应该认真思考一下到底“超前”了几年。现在是信息时代、互联网时代，一切都比工业时代要快很多，直觉10年后的势（事），很可能5年内就会发生；我们认为5年后的势（事），可能2年内就爆发了。比尔·盖茨就曾说过：“我们经常高估了今后一两年内将发生的变革，但又常常低估了今后十年内将要发生的变化。”

所有能成功的工程师，都能够转型成生意人；大部分工程师从创业开始到失败的那一天，基本上还是个工程师，没有任何成长和进化。我们要努力寻找那些能够快速成长、快速进化的技术商人。他们往往有着极强的成功欲望，有一定的技术背景但并不需要是技术大拿，他们敬畏技术，但是以目标为导向、以市场为导向，他们可以在逆境中成长，快速进化成一个符合新时代环境的技术商人。

天使投资的三大博弈和赌局的主要区别是风险管理。天使投资人通过趋势预判、时机把握、团队面谈、尽职调查、协议沟通、投后服务、资本对接等各种环节来管理和控制风险。投前通过信息和计算降低不确定性，投后通过管理和社交圈提高确定性！

什么是只有你知道而别人不知道的？回答不出这个问题，投资就可能是错的！

善战者，求之于势，不责于人

一个项目胜负的概率不是由创始人单独决定的，也不是孤立的项目分析可以计算的，而是由赛道上的玩家总数量决定的。

一个好的生意，一定要能清晰定位出有刚性需求的目标服务人群。虽然这个人群未必直接买单，但只要是刚需，就有变现的空间。

●第一红利是垄断者的利润可以高出非垄断者好几倍；●第二红利是资本市场的市盈率，垄断者的市盈率也可以高出非垄断者好几倍，因为垄断者有更大的想象空间。

人的全部本领不过是耐心和时间的混合物。

不重要的优点多了反而会掩盖重要的缺陷！

时机、赛道、团队。

自由并不是摆脱别人的控制，而是意志摆脱低层次的本能欲望的控制。

创始人或者领导人的认知边界是企业的真正边界，因为认知无法自我突破，会形成遮蔽性，过去的成功才是未来的最大障碍

企业价值取决于增长速度和想象空间，一旦企业的领导者碰到了胆量的天花板、达到了恐惧的顶点，那么企业的发展也就会遇到瓶颈。

创业初期加入团队越早的人，得到期权会越多，因为他们承担了更大的风险；但是越晚加入公司的人，很可能拥有更强大的业务能力，并能创造出更大的成就，然而他们得到的期权很少，所以心里会有不平衡。如何通过工资、绩效奖金、期权、职业上升路径等方式综合实现奖罚公平和分明，对于未来领袖来说，是一个长期的考验。真正的领袖都是深刻洞察人性的。

为这个组织编制出意义之网，并让尽可能多的优秀人才和客户相信的人，就是优秀的领袖。

自控力并不仅仅是抵御诱惑和欲望的能力，而是控制欲望发生，避免欲望战争爆发的能力。

一个人的自控力跟他的远期欲望和高级欲望的强烈程度有关，当他追求更长远、更伟大的成就的时候，抵抗近期诱惑和低级诱惑的可能性就更高，自控力就表现的更强。

每天跑步的人主要不是因为自控力强，而是通过努力爱上了跑步；每天早起阅读的人不是因为不爱睡懒觉，而是因为通过读书获得了更大的快感。要培养爱好而不是抵抗人性；要养成习惯而不是对抗懒惰。

理性之人让自己去适应这个世界，非理性之人坚持让世界去适应自己。故一切进步皆依赖于非理性之人。

借口太多的人，成功总与他无缘，最后注定就剩下叹息，后悔终老。做任何事情，怕，就会输一辈子！

中庸之道的核心是“以不变应万变，守正出奇”

期权和股份的区别是，期权不需要回购。一般情况下，离职员工面临一个选择，对于过去获得的期权，是否要行权，期权的行权就是“按照期权承诺价格购买公司股份”的过程，只有行权后，期权才会变成股份，才有被回购的价值。大部分员工离职的时候是不看好公司发展的，所以选择了“放弃期权”，这样的情况，期权额度又回到了期权池，可以重新分配给新加入公司的员工。

古人用“奴、徒、工、匠、师、家、圣”七个层次来演绎人生生涯：●奴：非自愿工作，需要被鞭策；●徒：自愿学习但能力不足；●工：按规矩做事，踏实可靠；●匠：刻意练习，精通一门技术；●师：掌握规律，并传授给别人；●家：有一个信念体系，影响更多的人；●圣：精通事理，通达万物，为人立命。

读书不是为了记住作者说了什么，而是能在阅读的当下消化掉那些我们认为正确的、有启发的内容，把这些思想转化成我们自己的认知，并在未来的行动中成为我们决策的“潜意识”和“无意识”直觉！