内容简介

由诺贝尔奖金获得者，著名投资大师，美国斯坦福大学商学院金融学教授威廉・F・夏普（WilliamF.Sharpe）等编著的《投资学》（第五版），是投资学方面的一部经典名著，被世界各国许多大学和管理学院作为高年级本科生、研究生和MBA的基本教材。本书共26章，其内容包括：证券投资环境与投资过程；有价证券的价值分析与资产组合；各种投资工具的投资价值；投资风险和特性分析；市场分析与投资管理。根据近年

来国际投资的迅速发展，本书增加了国际证券和国际证券市场的内容，并对掉期、抵押等衍生金融工具作了充分介绍。为了使读者能循序渐进地掌握所学内容，作者精心安排了针对不同读者的大量思考题与练习题，并附有部分练习答案和词汇表等参考资料。

本书的特点是融投资学的理论与实践为一体，为读者提供了完整的投资学理论框架，以及建立在此框架上的证券和证券市场实用知识；不仅对投资学的基本概念、基本原理和基本方法作了透彻的介绍，而且还就投资者在实践中如何运用这些理论和方法作了详尽的阐述。

作品目录

1章 导论

投资环境

投资过程

小结

习题

索引

2章 有价证券的买卖

买卖数量

时间限制

交易指令的种类

保证金帐户

小结

习题

索引

3章 证券市场

定点币场和连续市场

美国的主要交易市场

信息驱动和流动性驱动的交易者

价格与信息

中央市场

清算过程

佣金

交易成本

投资银行业务

小结

习题

索引

4章 投资价值与市场价格

需求和供给曲线

需求一持有证券

卖空对上述过程的影响

作为一种“认同”的价格

市场效率

小结

习题

索引

5章 无风险证券估价

名义利率与实际利率

到期收益率

即期利率

贴现因子

远期利率

远期利率和贴现因子

复利

银行贴现法

收益曲线

期限结构理论

小结

习题

索引

6章 凤险证券的估价

市场估们与个人估价

证券估们方法

或然支付的抽象估价

概率预测

预期持有期收益率

预期回报率与证券的估价

小结

习题

索引

7章 资产组合选择问题

期初和期末财富

无差异曲线

不满足与风险厌恶

计算资产组合的预期收益率和标准差

小结

习题

索引

8章 投资组合分析

有效集定理

有效集的凹面

市场模型

分散化

小结

习题

索引

9章 无风险借贷

无风险资产的定义

允许无风险贷出

允许无风险借入

允许同时进行无风险借贷

小结

习题

索引

10章 资本资产定价模型

假设条件

资本市场线

证券市场线

市场模型

小结

习题

索引

11章 因索模型

因素模型和回报率生成过程

单因素模型

多因素模型

估计因素模型

因素模型和均衡

小结

习题

索引

12章 套利定价理论

因素模型

对定价的影响

双因素模型

多因素模型

APT 和CAPM的综合

因素的确定

小结

习题

索引

13章 税收和通货膨胀

美国的税收

美国的通货膨胀

名义收益率和实际收益率

利率和通货膨胀

通货膨胀对借入者和贷出者的影响

指数化

股票收益率和通货膨胀率

小结

习题

索引

14章 固定收益证券

储蓄存款

货币市场工具

美国政府债券

联邦机构债券

州和地方政府债券

公司债券

外国债券

欧洲债券

优先股

小结

习题

索引

15章 倩券分析

收入资本化方法在债券上的应用

债券的性质

利率的风险结构

收益差异的决定因素

利用财务比率作为违约测度

小结

习题

索引

16章 债券资产组合管理

债券市场的有效性

债券定价理论

凸性

平均期限

免疫资产

主动的债券管理

债券与股票的比较

小结

习题

附录

索引