攻守-经济金融-经济管理-太极之巅书单号

书刊介绍

内容简介

饕餮海 70 后，成都人，学医出身。擅长可转债、套利、现金管理等低风险投资，曾获“雪球 201 9年度十大影响力用户”称号。相信分享会化成喜悦，知识会化成收获，理性会化成感动。

雪球ID：饕餮海。微信公众号 : 饕餮海投资。

定风波 70 后，广东人。现任职于某私募基金公司，有近20年投资经验，专注低风险领域，特别是可转债和分级基金。

雪球ID：转债漫谈。微信公众号：转债漫谈。

优美现居深圳，10 年来专注低风险投资领域，主要包括债券、可转债、分级基金、打新股等，10 年复利 17%，每年均为正收益。从 2012 年起在新浪博客写理财笔记，2014 年开始在雪球开设专栏，内容涉及债券、分级基金、打新、套利、房产等。文章通俗易懂，适合新手入门学习。

雪球ID：优美。微信公众号：优美理财。

作品目录

前言
第一章可转债的基础知识
第一节什么是可转债
第二节可转债的基本要素
第三节可转债其他重要概念
第四节可转债的盾与矛——债性和股性
第五节抓住四要素，快速读懂可转债
第二章可转债交易的基本规则与流程
第一节交易基本规则
第二节可转债发行与网上申购
第三节股东如何参与可转债的优先配售
第四节可转债转股流程
第三章可转债交易进阶探讨
第一节可转债到期赎回兑付，如何缴税
第二节可转债配售中的精确算法原则
第三节可转债转股价格调整
第四节有条件赎回（强赎）的条件
第五节回售及其计数
第六节中签率测算：网上发行
第七节中签率测算：网下发行
第八节交易价格估算
第九节网下申购：机构投资者的盛宴
第十节可转债和可交债的区别
第十一节可转债VS可交债：牛市都一样，熊市大不同
第四章可转债交易策略
第一节网上申购策略
第二节抢权配售策略
第三节“一手党”超额配债策略
第四节折价套利策略
第五节正股替代策略
第六节 “下修博弈”策略
第七节防守之“双低”策略
第八节进攻之“低溢价”策略
第九节中庸之 “摊大饼”策略
第五章关于可转债的88个问答
附录
1 可转债大事记
2 2017年可转债发行和申购数据
3 2018年可转债发行和申购数据
4 2019年可转债发行和申购数据
5 2017年以来发行的可转债已退市数据
（2017年9月25日—2020年4月30日）
6 可转债相关的部分法律、法规及规则
7 数据来源和相关网站
后记
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作者简介

雪球ID：饕餮海。微信公众号 : 饕餮海投资。

定风波 70 后，广东人。现任职于某私募基金公司，有近20年投资经验，专注低风险领域，特别是可转债和分级基金。

雪球ID：转债漫谈。微信公众号：转债漫谈。

雪球ID：优美。微信公众号：优美理财。

精彩摘录

股性股性的衡量标准是溢价率。溢价率越低，可转债价格和对应股票价格的相关性越强；反之，溢价率越高，可转债价格和股票价格相关性越弱。通常溢价率超过20%，可转债的股性就比较弱了。债性是确定可转债的保底收益来源，股性是可转债跟随股票上涨

——引自章节：第一章可转债的基础知识

该策略的精要是“三个尽可能”—包含策略类型尽可能多可转债数量尽可能多，单只可转债占比尽可能小策略类型尽可能多：组合里可以同时融合低价策略（象限2可转债低溢价策略（象限4可转债）、双低策略（象限3可转债）、高评级策略、高债底（高YTM）策略，等等。需要注意的是，笔者对于双高可转债（位于第一象限的高价格、高溢价可转债）是排除在组合之外的。可转债数量尽可能多：数量多并没有固定的标准，需要根据资金情分配，一般来说10万元资金可以配置10~20只可转债，100万元资金可以配置30~50只，1000万元资金则可以配置60只以上。单只可转债占比尽可能小：随着资金量的增加，配置的数量也应该増加，一般来说，单只可转债占比不超过5%。推大饼”策略的核心包含了两个认知基础：一是长期看，绝大多数可转债的结局是可以预知的，那就是以强赎的方式完成退市；二是短期看，具体哪一只可转债会上涨是无法预知的。换言之，该策略的核心就是：筛选分散、不做预测、低频轮动、小步调仓

——引自章节：第九节中庸之“摊大饼”策略