内容简介

本书全面而系统地介绍和分析了运用Excel软件进行金融决策的理论、方法与具体操作程序。在基于Excel软件使用的基础上，本书对金融学课程的几乎所有内容进行了分析，包括投资组合、资产资本定价模型、股票和债券估值、资本结构和股利政策、期权定价理论等；并在最后专门对Excel使用的相关工具进行了介绍，便于没有Excel基础的读者学习。

纵观全书，本书具有以下特点：

第一，全书以我们日常生活中常用的Excel 软件为基础，方便读者对金融理论和模型进行定量分析，做出金融决策。

第二，该书内容丰富，但不芜杂，整个体系完整、清晰，循序渐进，读者能够轻松的理解和掌握所讲内容。

第三，该书把深奥的金融理论与金融决策完美结合，读者能够在对金融学原理进行掌握的基础上，提高运用金融学原理进行决策的能力。

作品目录

第一部分 资本预算与估值

第1章 金融介绍

1.1 什么是金融?

1.2 Microsoft Excel:为什么选择本书而不是其他书?

1.3 八大金融原理

1.4 Excel注释———建立良好的金融模型

1.5 关于Excel版本的注释

1.6 将“Getformula”添加到电子表格

小结

第2章 货币的时间价值

概述

2.1 终值

2.2 现值

2.3 净现值

2.4 内部收益率

2.5 内部收益率的意义，贷款表和投资摊销

2.6 年度偿还额相等的贷款的计算———Excel的PMT功能

2.7 PMT函数可以解决终值问题

2.8 为未来储蓄———帮Mario买一辆车

2.9 用三种方法解决Mario的存款问题

2.10 为未来储蓄———更复杂的问题

2.11 还清一项贷款需要多久?

小结

习题

第3章 成本是多少?内部收益率和货币的时间价值

概述

3.1 不要相信报价利率———三个例子

3.2 计算抵押贷款的成本

3.3 每月还款的抵押贷款

3.4 租赁还是购买?

3.5 汽车租赁的例子

3.6 超过一年一次的复利和实际年利率

3.7 连续复利的计算（深入课题）

小结

习题

第4章 资本预算的介绍

概述

4.1 投资评价中的净现值法

4.2 投资评价中的内部收益率法

4.3 使用净现值法还是内部收益率法?

4.4 “是与否”标准:什么情况下内部收益率法与净现值法能得到相同的结果?

4.5 净现值法与内部收益率法一定能得到相同的项目排序吗?

4.6 资本预算的原则:忽略沉没成本，只考虑边际现金流

4.7 资本预算的原则:别忘了税收影响———Sally和Dave的公寓投资

4.8 资本预算和残值

4.9 资本预算的原则:别忘了放弃的机会成本

4.10 自己复印还是外包?举例说明放弃的机会成本

4.11 加速折旧

4.12 总结

习题

第5章 资本预算问题

概述

5.1 IRR的一个问题:你不一定能区分好项目和坏项目

5.2 多个内部收益率

5.3 从不同寿命的项目中进行选择

5.4 当税收重要时，选择租赁还是购买

5.5 资本预算原则:考虑年中贴现

5.6 通货膨胀:实际和名义利率以及现金流

5.7 理解TIPS

5.8 使用TIPS预测通货膨胀

5.9 经通货膨胀调整的资本预算

总结

习题

第6章 选择贴现率

概述

6.1 将资金成本作为贴现率

6.2 将加权平均资本成本作为公司的资金成本

6.3 戈登股利模型:对预期股利进行贴现得到公司的权益成本

6.4 戈登权益成本公式的应用———Courier公司

6.5 计算Courier的WACC

6.6 WACC的两种用途

总结

习题

第7章 运用金融规划模型进行估价

概述

7.1 为建立金融规划模型而需要的初始金融报表

7.2 构建金融规划模型

7.3 将模型扩展至两年及更多年

7.4 自由现金流:度量公司运营产生的现金

7.5 核对现金余额———合并现金流量表

7.6 使用DCF模型对Whimsical Toenails进行估值

7.7 使用DCF估值法———总结

7.8 敏感性分析

7.9 高级部分:DCF模型背后的理论

总结

习题

第二部分 投资组合分析和资本资产定价模型

第8章 什么是风险?

概述

8.1 金融资产的风险特征

8.2 安全的证券也会有风险，因为它的期限较长

8.3 股价的风险———麦当劳的股票

8.4 提高篇:用连续复利收益率计算年化收益率

结论

习题

第9章 投资组合的统计

概述

9.1 资产收益的基本统计量:均值、标准差、协方差以及相关系数

9.2 协方差和相关系数———另外两个统计数据

9.3 两种资产构成的投资组合的均值和方差

9.4 使用回归

9.5 提高篇:多种资产构成的投资组合的统计量

结论和总结

习题

附录9.1 从雅虎下载数据

第10章 投资组合收益以及有效边界

概述

10.1 分散化的好处———一个简单的案例

10.2 回到现实世界———家乐氏和埃克森

10.3 画图表示投资组合的收益

10.4 有效边界和最小方差组合

10.5 相关性对有效边界的影响

总结

习题

附录10.1 推导最小方差组合的公式

附录10.2 由三种或更多资产构成的投资组合

附录10.2的习题

第11章 资本资产定价模型和证券市场线

概述

11.1 本章概括

11.2 风险资产组合和无风险资产

11.3 资本市场线上的要点———研究最优的投资组合

11.4 提高篇:夏普比率和市场组合M

11.5 证券市场线

总结

习题

第12章 用证券市场线衡量投资业绩

概述

12.1 Jack和Jill间关于投资的争论

12.2 衡量富达麦哲伦基金的投资业绩

12.3 积极型股票和防御型股票

12.4 分散化的收益

12.5 就投资业绩，金融学术研究告诉了我们什么?

12.6 回到第一节中Jack和Jill的争论———谁是正确的?

总结

习题

第13章 证券市场线和资本成本

概述

13.1 资本资产定价模型和公司权益成本———初始例子

13.2 用证券市场线计算资本成本———计算参数值

13.3 经历锤炼的例子———希尔顿酒店

13.4 用资产贝塔值求加权平均资本成本

13.5 不用阅读本节

总结

习题

第三部分 证券估值 第14章 有效市场———证券估值的一般原理

概述

14.1 有效市场原理1:竞争性市场中，一个商品只有一个价格

14.2 有效市场原理2:打包产品的价格具有累加性

14.3 累加性并非瞬间出现:Palm和3Com的例子

14.4 有效市场原理3:廉价的信息没有价值

14.5 有效市场原理4:交易成本很重要

结论

习题

第15章 债券估值

概述

15.1 计算债券的到期收益率

15.2 美国国库券

15.3 美国中期国债和长期国债

15.4 公司债券案例:Giant Industries

15.5 可赎回债券

15.6 优先股

15.7 零息票债券的收益曲线

结论

习题

第16章 股票估值

概述

16.1 估值方法1:目前市场上的股票价格是正确的价格（有效市场方法）

16.2 估值方法2:股票价格是未来自由现金流的贴现值

16.3 估值方法3:股票价格是未来权益现金流以权益成本贴现的现值

16.4 估值方法4，相对估值:用乘数来估值

16.5 中间总结

16.6 计算塔吉特公司的加权平均资本成本，SML方法

16.7 用戈登模型计算权益成本

总结

习题

第四部分 资本结构和股利政策

第17章 资本结构和公司价值

概述

17.1 存在公司税时的资本结构———以ABC公司为例

17.2 对ABC公司估值———存在公司税时的杠杆效应

17.3 为什么在Lower Fantasia，债务是有价值的———买植草机

17.4 为什么在Lower Fantasia，债务是有价值的———Potfooler公司再杠杆 的例子

17.5 有关potfooler公司的考试问题，第二部分

17.6 考虑个人以及企业所得税———以XYZ公司为例

17.7 对XYZ公司估值———考虑个人以及企业所得税时的杠杆效应

17.8 在Upper Fantasia购买植草机

17.9 Upper Fantasia的Relevering Smotfooler公司

17.10 负债真的有优势吗?

习题

第18章 对资本结构的实证研究

概述

18.1 理论综述

18.2 公司如何资本化

18.3 衡量公司资产的β值和WACC———一个例子

18.4 求杂货零售行业资产的β值

18.5 学术证据

总结

第19章 股利政策

概述

19.1 关于股利的金融理论

19.2 有没有税费大不相同

19.3 股利与资本利得

19.4 股利能传递信号吗? 

19.5 公司高层对股利的态度

总结

习题

第五部分 期权及期权定价

第20章 期权介绍

概述

20.1 什么是期权?

20.2 为什么购买看涨期权?

20.3 为什么购买看跌期权?

20.4 期权价格的一般性质

20.5 卖出期权，做空股票

20.6 期权策略———买入期权更为复杂的原因

20.7 另一种期权策略:价差策略

20.8 蝶式期权策略

总结

习题

第21章 期权定价实例

概述

21.1 实例1:看涨期权的价格:C 0 >max［S 0 -PV（X），0］

21.2 实例2:提前行权都是不划算的

21.3 实例3:看涨—看跌平价，P 0 =C 0 +PV（X）-S 0

21.4 实例4:美式看跌期权价格的边界:P 0 >max［X-S 0 ，0］

21.5 实例5:欧式看跌期权价格的边界:P 0 >max［PV（X）-S 0 ，0］

21.6 实例6:对于不派发股利的美式看跌期权来说，提前行权可能是最 合适的

21.7 实例7:期权价格是凸性的

总结

习题

第22章 布莱克斯科尔斯期权定价公式

概述

22.1 布莱克斯科尔斯公式

22.2 历史波动率———基于股价计算σ值

22.3 从期权价格中计算隐含波动率

22.4 Excel有关布莱克斯科尔斯公式的函数

22.5 对布莱克斯科尔斯公式做敏感性分析

22.6 布莱克斯科尔斯模型有效吗?———英特尔期权的应用

22.7 实物期权（提高篇）

总结

习题

附录22.1 从雅虎收集期权信息

第23章 二项式期权定价模型

概述

23.1 二项式定价模型

23.2 从二项式模型中你能学到什么?

23.3 多期二项式模型

23.4 运用二项式模型为美式看跌期权定价

总结

习题

第六部分 Excel背景

第24章 Excel介绍

概述

24.1 启动

24.2 编辑数字

24.3 绝对引用———建立一个更复杂的模型

24.4 电子表格的保存

24.5 首次Excel制图

24.6 初始设置

24.7 使用函数

24.8 打印

总结

习题

第25章 Excel中的图形和图表

概述

25.1 Excel图表的基础知识

25.2 创造性地使用图例

25.3 不连续的数据制图

25.4 x轴上带有标题的折线图

25.5 更新图表标题

总结

习题

第26章 Excel的函数

概述

26.1 金融函数

26.2 数学函数

26.3 条件函数

VLookup函数和HLookup函数

26.4 文本函数

26.5 统计函数

26.6 匹配和索引

总结

习题

第27章 数据表

概述

27.1 一个简单案例

27.2 概括:如何创建一维数据表

27.3 数据表的一些注意事项

27.4 二维数据表

习题

第28章 使用单变量求解和规划求解

概述

28.1 安装规划求解

28.2 使用单变量求解和规划求解:一个简单案例

28.3 单变量求解和规划求解的区别是什么?

28.4 设置单变量求解和规划求解的准确性

习题

第29章 处理Excel中的日期

概述

29.1 在电子表格中输入日期

29.2 电子表格中的时间

29.3 Excel中的时间和日期函数

29.4 函数XIRR，XNPV

29.5 一个较为复杂的例子———计算期权的到期日期

习题