利率互换及其衍生产品:从业者指南 内容简介

《利率互换及其衍生产品(从业者指南)》由阿莫·萨德著，是*新的一本关于阐释利率互换及其衍生产品的书。它填补了这些工具与其日常生活中实际使用之间的空白。作者阿莫·萨德作为经验丰富的宽客、交易员、金融软件开发人员和固定收益领域的学者，详细解释了主要的“利率”产品，包括互换、上下限期权、百慕大期权等。《利率互换及其衍生产品(从业者指南)》也详细解释了奇异/结构性票据的主要估值技巧——仍然是市场面临的*重要的挑战之一。对于正在和即将进行利率产品交易的人员，本书是重要的参考指南。

利率互换及其衍生产品:从业者指南 本书特色

就是它了！十年来我一直在找的一本利率衍生产品的指导书！华尔街大多数的新人只能从经验丰富的从业者那里学徒数年才能得到这些知识。阿莫·萨德的这本书阐明了这些产品背后的数学原理和其中涉及的专业术语，大大缩短了华尔街新人熟悉业务的时间，值得推荐。——乔治·纳恩（George Nunn），法国巴黎银行（BNP Paribas）美国固定收益证券负责人萨德博士制作了一部单一但复杂的利率互换市场的指南。已踏足这个市场的银行交易者和公司风险从业者会认为这本书是好的交易平台手册之一。那些希望理解资深从业者对实际世界之见识的学生，也将发现萨德博士的书是很有价值的资源。——莫里斯·萨克斯（Morris Sachs），5:15资本（5:15 Capital）首席风险官

利率互换及其衍生产品:从业者指南 目录

总序
序言
“利率”市场
背景
本书结构
致谢
符号和缩略语
**部分 现金、回购和互换市场
**章 债券：纯属贴现问题
货币的时间价值：终值、现值
价格-收益公式
pv01、pvbp、凸率
回购、逆回购
远期价格收益、套息和向前滚动
第二章 互换：仍是贴现问题
贴现因子曲线、零息曲线
远期利率曲线
平价一互换曲线
互换libor曲线的构造
第三章 现实中的利率互换
市场工具
互换交易——利率或差价
互换差价
风险、pv01、伽玛层级
日历规则、日期细节
第四章 从贴现曲线中分离远期曲线
资产的远期曲线
隐含远期利率
浮动浮动互换
liborlibor基础互换
隔夜指数互换
第二部分 利率流期权
第五章 衍生品定价：风险中性定价
欧式相机索取权
单步二叉树模型
从单一时间步骤到两步骤
从两时间步骤到……
相对价格
风险中性定价：所有的相对价格必须是鞅
利率期权的定价具有内在困难
从二叉树模型到等价鞅测度
第六章 black的世界
略读随机性
资产变化的建模
black—scholes—merton7black公式趣
希腊字母值
二值期权
看涨期权是你的所有需要
日历交易日、事件波动率
第七章 欧式利率衍生产品
市场实践
利率期权交易
个别上限期权个别下限期权：远期利率期权
欧式互换期权
偏度、波动率微笑
cms产品
债券期权
第三部分 利率奇异期权
第八章 短期利率模型
快速导览
从动态过程到运算
网格树形运算
bdt网格模型
hul卜white模型及black-karasinski模型
模拟运算
第九章 百慕大式期权
bellman方程——逆向归纳法
百慕大互换期权
百慕大可取消互换、可赎回可兑付债券
百慕大式期权的模拟运算
第十章 全期限结构利率模型
关注从短期利率转向整条曲线：ho-lee模型
heath_jarrow-morton全期限结构框架
离散时间、离散期限的hjm框架
远期一远期波动率
多因子模型
hjm框架通常会导致非重组树形
第十一章 远期测度视角
计价单位是任意的
远期测度
bgmjamshidian结果
不同利率的不同测度
“传统的”或“新创的”：挑选你的毒药！
第十二章 寻找“特定”模型
向全期限结构模型的过渡
运算时代
模型与市场：流动性和集中性风险
复杂性风险
其他挑战
附录a 泰勒展开式
单变量函数
多变量函数
伊藤引理：扩散的泰勒展开式
附录b 均值回复过程
正态动态过程
对数正态动态过程
附录c girsanov定理和计价单位转换
连续时间、即时远期利率的}{jm框架
bgm结果

利率互换及其衍生产品:从业者指南 节选

《利率互换及其衍生产品(从业者指南)》由阿莫 ·萨德著,是*新的一本关于阐释利率互换及其衍生产品的书。它填补了这些工具与其日常生活中实际使用之间的空白。作者阿莫·萨德作为经验丰富的宽客、交易员、金融软件开发人员和固定收益领域的学者,详细解释了主要的“利率”产品,包括互换、上下限期权、百慕大期权等。《利率互换及其衍生产品(从业者指南)》也详细解释了奇异/结构性票据的主要估值技巧——仍然是市场面临的*重要的挑战之一。对于正在和即将进行利率产品交易的人员,本书是重要的参考指南。