白话可转债:入门与进阶实战指南 内容简介

本书从*基本的概念、条款, 到背后的逻辑、法规, 再到投资的案例、技巧, 保姆式的回答你在可转债投资学习中遇到的各种问题。当然, 通俗性和专业性并重, 是本书写作过程中一直追求的目标, 无论你是初学者, 还是发烧友, 它都值得你细细品读。

白话可转债:入门与进阶实战指南 本书特色

本书涵盖了和可转债有关的知识点，从基本的概念、条款到背后的逻辑、法规，再到投资的案例、技巧，事无巨细地回答你在可转债投资学习中遇到的各种问题。当然，通俗性和专业性并重是本书写作过程中一直追求的目标，无论你是初学者还是发烧友，它都值得你细细品读。 打开本书的你，应该是个爱学习、爱钻研的投资者，毕竟可转债相对小众，又有点儿复杂，喜欢打探神秘代码的“聪明人”恐怕是没有耐心读完这本书；你可能还是个不太喜欢高风险的投资者，可转债在熊市中的抗跌性是你看中的；同时你大概是个“长期主义”者，有足够的耐心等待它在牛市中的精彩表演，那突如其来的爆发力是如此迷人。对，本书就是写给这样的你，希望你喜欢。

白话可转债:入门与进阶实战指南 目录

第1章初次见面：你好，可转债 / 11.1双面佳人初相见 / 21.2如何保底：我是债券 / 41.3如何起飞：我能转股 / 6 第2章了解脾性：牛熊见真章 / 92.1牛市里的“大杀器” / 102.1.1牛市能赚多少钱 / 102.1.2牛市的两个阶段 / 132.2熊市里的避风港 / 152.2.1可转债的四道防线 / 152.2.2底到底在哪儿 / 192.3图解转债特性 / 202.3.1通过对比股市看特性 / 202.3.2转债价格规律图 / 22 第3章前世今生：发展历程与生命周期 / 253.1可转债的三个发展阶段 / 263.1.1萌芽阶段（1991—1997 年） / 263.1.2发展阶段（1997—2006 年） / 273.1.3成熟阶段（2006—2017 年） / 273.1.4新时代（2017 年— ） / 273.2海外可转债的历史 / 293.3可转债的生命路径 / 303.3.1审批流程 / 303.3.2发行和申购 / 313.3.3发行上市要求 / 323.3.4如何退市 / 34 第4章出厂设置：剖析要素条款 / 354.1基本要素 / 364.1.1利率 / 364.1.2面值 / 384.1.3规模 / 404.1.4期限 / 404.1.5转股价格和转股比例 / 414.2三大核心条款 / 444.2.1下修条款 / 444.2.2赎回条款 / 484.2.3回售条款 / 514.3其他要素 / 544.3.1正股 / 544.3.2担保 / 554.3.3评级 / 554.4条款要素梳理 / 57 第5章跟踪监控：看透三大指标 / 615.1股性指标：转股溢价率 / 635.1.1逻辑推导：转股溢价率 / 635.1.2案例演示：转股溢价率 / 635.2债性指标：纯债溢价率 / 655.2.1逻辑推导：纯债溢价率 / 655.2.2案例演示：纯债溢价率 / 665.3债性指标：到期收益率 / 675.3.1逻辑推导：到期收益率 / 675.3.2案例演示：到期收益率 / 685.4利用指标，七步找出优质可转债 / 705.4.1**步：判定哪些可转债到期安全性强 / 705.4.2第二步：选择防守性较好的可转债 / 735.4.3第三步：选择进攻性较好的可转债 / 745.4.4第四步：找出防守好，进攻也好的可转债 / 745.4.5第五步：剔除正股过于贵的转债 / 775.4.6第六步：从中挑选符合自己要求的转债 / 785.4.7第七步：关注条款和相关信息 / 78 第6章经典案例：解读退出路径 / 816.1转债退出方式 / 826.1.1转股退出 / 826.1.2回售退出 / 836.1.3赎回退出 / 836.1.4多种方式 / 846.1.5路径统计 / 926.2强赎*快的转债：洛钼转债 / 936.3熬过熊市后被强赎：中行转债 / 946.4下修后却*终回售：双良转债 / 966.5下修失败：民生转债 / 986.6到期还本付息：唐钢转债 / 1006.7触发强赎却没能促转股：吉视转债 / 1016.8先回售再强赎：创业转债 / 1026.9亏损转股之谜：博汇转债 / 104 第7章摸透动机：融资目的与条款设计 / 1077.1上市公司融资方式大比拼 / 1087.1.1直接融资和间接融资 / 1087.1.2不同股权融资方式比较 / 1107.2发行可转债的优劣势分析 / 1127.2.1可转债PK 定增 / 1127.2.2发行可转债的优势 / 1147.2.3发行可转债的劣势 / 1167.3发行可转债对各方参与者的影响 / 1177.3.1上市公司 / 1177.3.2大股东 / 1177.3.3中小股东 / 1187.3.4机构投资者 / 1187.3.5普通投资者 / 1187.3.6证券公司 / 1197.3.7其他角色 / 1197.4发行人的条款设计考量 / 1207.4.1条款与期权 / 1207.4.2利率条款设计 / 1217.4.3转股条款设计 / 1227.4.4赎回条款设计 / 1227.4.5回售条款设计 / 1237.4.6下修条款设计 / 123 第8章形似神非：可交换债与可转债异同 / 1278.1发行人异同 / 1288.2发行人目的异同 / 1298.3条款设置异同 / 1308.3.1投资者要求不同 / 1308.3.2票面利率范围大 / 1318.3.3换股价范围大 / 1318.3.4独特的提前赎回条款 / 1318.3.5类似的回售条款 / 1328.3.6类似的下修条款 / 1328.3.7独特的质押条款 / 1338.3.8股东性质的影响 / 1338.4全面对比总结 / 1348.5可交债案例分析 / 135 第9章门派对决：投资方法论 / 1399.1三条线派 / 1409.1.1安全三线 / 1409.1.2耐心与仓位 / 1429.1.3实战效果 / 1429.2量化定价派 / 1449.2.1拆解定价派 / 1459.2.2蒙特卡洛派 / 1469.2.3效果验证 / 1489.3搬砖套利派 / 1499.3.1套利原理 / 1499.3.2加强版套利 / 1509.3.3何时有负溢价 / 1519.3.4参与策略 / 1529.4堕落天使派 / 1539.4.1发行人的求生法宝 / 1539.4.2寻找“堕落天使” / 1549.5云端漫步派 / 1559.5.1高价推动力 / 1569.5.2对高价转债的担心 / 1579.5.3漫步大法赏析 / 1589.6指标象限派 / 1619.6.1关注哪些指标 / 1619.6.2用图表来展示 / 163 第10章条款博弈论 / 16710.1强赎博弈 / 16810.1.1强赎前后会怎样 / 16810.1.2强赎流程 / 16910.1.3谁会强赎 / 17010.1.4为何不强赎 / 17110.1.5看懂强赎公告 / 17310.2回售博弈 / 17410.2.1回售后会怎样 / 17410.2.2回售流程 / 17510.2.3谁会回售 / 17610.2.4无效回售 / 17710.2.5附加回售 / 17810.3下修博弈 / 17810.3.1下修的“糖果” / 17810.3.2下修流程 / 17910.3.3谁会下修 / 18210.3.4下修风险 / 18410.3.5计算股权稀释比例 / 18510.4信用博弈 / 18610.4.1可转债的信用风险 / 18610.4.2为什么可转债违约概率不大 / 18610.4.3什么极端情况下会违约 / 18710.4.4如何避雷 / 187 第11章实操演示：交易操作指南 / 18911.1如何交易 / 19011.1.1交易门槛 / 19011.1.2交易场所 / 19011.1.3不设涨跌幅 / 19011.1.4熔断、竞价与换手率 / 19111.1.5T 0 回转交易 / 19211.1.6交易费用低廉 / 19211.2如何打新 / 19311.2.1申购单位 / 19311.2.2申购流程 / 19311.2.3如何操作 / 19311.2.4可以多账户申购吗 / 19411.2.5两融账户可以申购可转债吗 / 19511.2.6什么是可转债配债 / 19511.2.7中签后不缴款会怎样 / 19511.2.8可转债打新稳赚不赔吗 / 19511.2.9可转债打新中签率如何估算 / 19711.2.10可转债打新收益如何 / 19811.3如何转股 / 20011.3.1如何操作 / 20011.3.2可以转多少股 / 20111.3.3股票什么时候到账 / 20111.3.4什么时候转股 / 20211.4如何赎回 / 20211.5如何回售 / 20311.5.1如何操作 / 20311.5.2什么情况下回售 / 204 第12章投基大法：转债基金巡礼 / 20512.1可转债基金概述 / 20612.1.1为什么投资可转债基金 / 20612.1.2转债基金发展情况 / 20712.1.3不同类型特点 / 20812.2转债基金详表 / 21012.3转债基金巡礼 / 21112.3.1兴全可转债 / 21112.3.2长信可转债 / 21412.3.3博时转债增强 / 21712.3.4中欧可转债 / 22112.3.5其他转债基金 / 22412.4转债基金投资方法 / 22512.4.1投资经验丰富 / 22612.4.2基金规模适中 / 22612.4.3投资时机需把握 / 226 第13章法条备查：法律法规解析 / 22913.1可转债所适用的法律体系 / 23013.1.1国家法律 / 23013.1.2证监会法规 / 23013.1.3交易所制度 / 23113.2国家法律 / 23213.2.1《中华人民共和国公司法》 / 23213.2.2《中华人民共和国证券法》 / 23213.3证监会法规 / 23413.3.1《上市公司证券发行管理办法》 / 23413.3.2《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》 / 24013.3.3《证券发行与承销管理办法》 / 24113.4交易所制度 / 24313.4.1《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施细则》 / 24313.4.2《深圳证券交易所上市公司可转换公司债券发行上市业务办理指南》 / 249 附录1可转债详情列表 / 255 附录2延伸阅读推荐 / 268

白话可转债:入门与进阶实战指南 作者简介

北落的师门 曾就职于多家知名金融机构，从事产品设计，营销和投资研究工作，对于可转债有深厚的理解和丰富的投资经验。作为公众号“韭菜说投资社区”的主笔人，常年致力于投资者教育，创作的图文脍炙人口，在行业中有一定的影响力。