内容简介

中国证监会制定并发布《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》以及上交所、深交所出台试点业务指南，中国版“高收益债券”在2012年正式启动。

在西方世界经历的5次并购浪潮中，杠杆收购主导了20世纪80年代的第4次并购浪潮，正是这些被称做“高收益债券”（high yield bond）的金融创新，创造了华尔街的奇迹，洗礼了美国资本结构，为网络创新和全球化奠定了基础，也把米尔肯（Michael Milken）这样的“高收益债券之王”送上了当代金融大师的宝座。

并购是华尔街中支配着所有其他游戏的高级游戏，高收益债券是20世纪最重要的金融创新。本书由中国和美国的前沿专家撰写，是希望了解当代金融前沿，参与金融创新实践，把握金融理念的重要参考书。2012年米尔肯先生专程来北京考察中国资本市场，邀请本书作者在北京和洛杉矶深入讨论中国的历史机会，并专门为本书撰写一章。

作品目录

主要作者简介

序言一高收益债券的市场化才是机会（王巍）

序言二高收益债券将掀起真正的并购革命（汤世生）

第1章为什么资本结构至关重要（迈克尔•米尔肯）

第2章从金融压抑到全流通市场：融资革命的土壤——中国的高收益债券与杠杆收购的兴起（王巍）

金融土壤与金融家精神

融资革命：高收益债券与杠杆收购

全流通市场的公司洗牌

第3章并购融资环境与金融监管（费国平）

失衡的融资结构与高收益债券的诞生

高收益债券与杠杆收购的市场保障

第4章高收益债券：温州金融创新的机会（王巍）

温州金融的核心

金融资源的制度博弈

温州方案的机会

高收益债券可以成为重要的创新机会

附：我们救温州，还是温州救中国

第5章高收益债券的起源与发展（洪涛）

高收益债券的含义

高收益债券的特征

高收益债券的功能

高收益债券的种类

高收益债券的主要品种

高收益债券的具体形式

美国高收益债券市场的发展历程

欧洲和亚洲高收益债券市场

第6章高收益债券的发行与风险控制（洪涛）

高收益债券的发行管理

高收益债券的基本要素

高收益债券违约风险原因分析

高收益债券的风险控制

高收益债券风险监管的政策改进

国外发展高收益债券的经验教训

第7章高收益债券：融资突破将推动中国在美国

直接投资（施迈克、盛溢）

追本溯源

把握现在

放眼未来

第8章杠杆收购的现实法律模式（张晓森、廖焕辉）

杠杆收购概述

我国杠杆收购的融资法律困境及模式选择

杠杆收购的操作法律模式选择

我国现行的协议收购制度与要约收购制度

第9章杠杆收购30年实战体验(施迈克)

杠杆收购的历史与我的30年从业经历

中国杠杆收购，正逢其时

第10章杠杆收购的运用（李斌）

杠杆原理和特征

杠杆收购的运用

杠杆收购组织实施

并购的风险和控制

第11章并购融资与高收益债券（董朝晖）

融资方式与融资选择

高收益债券与并购基金

第12章杠杆收购的风云人物（刘晓君、吴晨宇）

杠杆收购枭雄KKR

高收益债券大王迈克尔•米尔肯

第13章杠杆收购国际案例（陈慧、廖海东）

案例1TPG收购艾美仕

案例2美国雷诺—纳贝斯克公司争夺战

案例3凯马特收购西尔斯百货

案例4KKR收购安费诺

案例5Metsec公司管理层融资收购案

第14章杠杆收购国内案例（陈慧、王星）

案例1海航集团收购通用海洋

案例2吉利—沃尔沃收购案

案例3PAG杠杆收购好孩子集团

案例4京东方杠杆收购

案例5华泰股份管理层收购

案例6苏州精细化工信托收购

案例7全兴股份管理层收购

案例8剑南春集团管理层收购

附录一上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法与业务指引

附录二《深交所中小企业私募债券业务试点办法》及配套指南

附录三中国并购公会简介

附录四亚洲商学院

附录五相关法律法规