内容简介

《PPP与资产证券化》当前金融市场最热话题。政府与社会资本合作模式（即PPP），已上升为党的执政纲领和国家战略，PPP发展空间十分巨大。本书结合我国最新政策和市场动态，对PPP与资产证券化的具体实务做了系统性地介绍。作者团队均为PPP项目融资与资产证券化领域极具理论及实操经验的专家。书中案例为PPP项目融资与资产证券化市场的从业人员提供具体操作指南。

高坚、贾康作序推荐，邢早忠、姚余栋、魏革军、黄世忠、唐斌、曹德云联袂推荐。

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作品目录

序一Ⅸ

序二ⅩⅢ

前言ⅩⅨ

第一章 绪论1

第一节 PPP概述3

一、PPP的定义与内涵3

二、PPP的主要特征6

三、PPP模式的优点和缺点8

四、PPP的主要运作模式16

第二节 国内外PPP实践19

一、主要融资结构19

二、主要融资工具24

三、PPP的国内发展历程47

四、存在的主要难点50

第三节 实施PPP的关键点51

一、合理的利益分享和风险共担机制52

二、良好的法律制度环境57

三、理性的争议解决机制59

四、政府必要的引导和支持61

第二章 PPP项目融资65

第一节 PPP项目融资概述66

一、PPP项目融资相关概念66

二、PPP项目融资结构69

三、PPP项目融资实施流程71

四、PPP项目融资风险管理75

五、政府部门的支持措施80

第二节 PPP项目股权融资83

一、股东的核心地位83

二、战略投资者86

三、财务投资者88

四、股权融资结构90

五、风险控制措施93

六、股权投资者的退出95

第三节 PPP项目债务融资99

一、债务融资结构99

二、主要资金来源101

三、主要融资工具104

四、主要增信方式122

第四节 PPP项目融资案例129

一、基础设施投资机会129

二、交通基础设施PPP投资价值分析130

三、存量交通基础设施私有化案例131

四、新建交通基础设施PPP案例142

五、小结151

第三章 PPP项目的资产证券化153

第一节 资产证券化简介及主要类型154

一、资产证券化简介154

二、国内资产证券化主要类型156

第二节 PPP项目资产证券化实务要点164

一、政策支持164

二、基本条件167

三、主要特点168

四、主要模式171

五、操作流程175

第三节 国内PPP项目资产证券化参考案例181

一、嘉兴天然气资产证券化项目181

二、隧道股份资产证券化项目188

三、迁安热力资产证券化项目193

四、扬州保障房资产证券化项目199

五、国开行棚改贷款资产证券化项目204

第四节 REITs模式与PPP项目资产证券化210

一、REITs模式简介210

二、REITs模式的借鉴意义211

三、REITs典型案例介绍212

第五节 PPP项目资产证券化的主要问题及政策建议225

一、主要问题225

二、政策建议227

第四章 PPP基金实务233

第一节 PPP基金概述235

一、PPP基金定义与分类235

二、国内PPP基金的发展状况235

三、PPP基金与产业投资基金的差异238

第二节 PPP基金的方案设计242

一、PPP基金的基本要素242

二、PPP基金的组织形式247

三、PPP基金设计的基本原则254

四、PPP基金在项目不同阶段的关注要点257

第三节 PPP基金案例262

一、公共投资者主导的PPP基金案例262

二、专业投资者主导的PPP基金案例267

三、财务投资者主导的PPP基金案例270

第四节 PPP基金发展前瞻279

一、发展PPP基金的现实需求279

二、国外PPP基金发展情况小结280

三、我国PPP基金的未来发展展望284

第五章 PPP的会计与税务287

第一节 会计报表合并相关问题289

一、适用的会计准则及原则289

二、会计报表合并具体案例分析294

三、会计报表合并补充说明301

第二节 项目公司的会计处理301

一、常见PPP的运作方式301

二、PPP项目会计核算概述303

三、常见PPP运作方式的会计核算308

四、BOT方式的会计核算310

第三节 PPP税务处理及相关问题315

一、项目公司设立的税务考量316

二、项目建设运营期的税务问题323

三、项目公司终止的税务问题331

四、税收风险的防范334

第六章 PPP法律实务335

第一节 国内PPP法律现状336

一、PPP合同的法律性质336

二、PPP项目各参与方之间的法律关系340

三、国内PPP的立法演变345

第二节 PPP项目法律操作实务357

一、项目筹备阶段357

二、项目采购阶段359

三、项目执行阶段360

四、项目移交阶段361

五、PPP合同体系与要点362

第三节 PPP项目法律风险与应对措施368

一、PPP项目主要法律风险368

二、PPP项目风险应对措施374

三、PPP项目争议解决机制376

第四节 国际PPP立法经验与启示380

一、英国PPP立法实践与经验380

二、加拿大PPP立法实践与经验382

三、澳大利亚PPP立法实践与经验383

四、韩国PPP立法实践与经验385

五、PPP立法经验和启示386

第七章 PPP项目资产证券化的信用评级389

第一节 信用评级的作用390

一、信用与信用评级390

二、信用评级对PPP项目各相关方的作用392

第二节 PPP项目资产证券化信用评级的关注要点394

一、基础资产信用质量分析394

二、交易结构信用风险分析396

三、现金流分析与压力测试403

四、主要参与机构分析411

五、法律因素分析414

第三节 PPP项目资产证券化信用评级典型案例分析415

一、包东高速公路通行费项目案例416

二、扬州保障房信托受益权项目案例438

三、嘉兴天然气收费权项目案例456

附录中国现行税制简介476

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参考文献