《量化投资与对冲基金丛书:波动率交易》作者尤安·辛克莱认为,成功交易的核心是构建一套统一的流程。首先,你必须有一个目标,然后找到较为明确的在统计意义上有优势的交易机会并捕捉相应的盈利机会,最后根据目标来确定交易量的规模。你所做的其他一切事情都必须在这个框架内进行。 书中,辛克莱提供了一套用来测算波动率的数量化模型,从而使你能够在每目的期权交易中获利。通过简单易懂的方法,他向交易员展示了期权定价、波动率测算、对冲、资金管理和交易评估等方面的基础知识。此外,辛克莱还阐述了交易中涉及心理学的相关内容,包括两个方面,即行为心理学是如何产生有利于交易员的市场条件的,以及是如何让他们误入歧途的。他同时还指出,心理偏差很有可能是为波动率交易员带来优势的背后的驱动力。
辛克莱解释说,你要将自己的目标定义得尽可能清楚明白、简单易懂。如果你不能用一句话来阐述目标,那你可能还不完全清楚自己的目标是什么。这同样适用于基于统计学检验的交易机会。如果你并不明确知道交易机会在哪里,就根本不应该开始交易。作者同时指出,除了要对潜在的交易进行数值分析外,你还应该知道如何识别并评估出隐含波动率处于当前水平的原因,也就是为何存在盈利机会的原因。同时也意味着这是比时事新闻、行业趋势以及行为心理学更重要的一点。最后,辛克莱强调了交易员为何必须精准地确定交易量规模的原因。而这意味着要在交易目标的框架下,对每一笔交易的预计收益和风险进行评估。
作者最后总结到,我们要留意那些看上去平常的东西,比如出色的交易执行软件、舒服的办公环境以及充足的睡眠。知识是盈利的根本来源。所以,当其他条件都相同时,知识越渊博的交易员越会取得成功。《量化投资与对冲基金丛书:波动率交易》及附赠的CD—ROM便能够提供你所需的相关知识。CD—ROM中包含的电子表格可以用来帮助你预测波动率,并在模拟环境中评估交易。
引言
交易过程
第一章期权定价
Black—Scholes—Merton模型
本章小结
第二章波动率的度量和预测
波动率的定义及度量
波动率的定义
其他波动率估计量
使用更高频率数据
预测波动率
极大似然估计
预测波动率的分布
本章小结
第三章隐含波动率的动态结构
波动率水平的动态结构
微笑的动态结构
本章小结
第四章对冲
非系统的对冲方法
基于效用的方法
交易成本的估计
不同标的资产的期权的加总
本章小结
第五章对冲后的期权头寸
离散对冲以及路径依赖
波动率依赖
本章小结
第六章资金管理
非系统性的策略
KelIy规则
Kelly规则的替代方法
连续变化情形下的交易量选择
一个简单的近似
本章小结
第七章交易评估
常规的计划流程
风险调整后的业绩指标
设定目标
业绩的持续性
本章小结
第八章心理学
自我归因偏差
过度自信
可获得性偏差
短视思维
损失厌恶
保守主义及代表性偏差
确认偏差
事后聪明偏差
锚定与调整偏差
本章小结
第九章交易的生命周期
交易前分析
交易后分析
本章小结
第十章结论
执行能力
专注
产品的选择
附录A无模型隐含方差与波动率
VIX指数
附录B工作表指南
GARCH
波动率锥以及偏度、峰度锥
每日期权对冲模拟
交易评估
交易目标
CORRADO—SU偏度曲线
均值回复模拟
资料来源
经典书籍
发人深思的书籍
常用的网站
有关CD—DOM
中英文术语对照表
参考书目
《医学微生物学实验指导及习题集》内容简介:该书包括两部分,第一部分为实验指导(一至四篇),其涵盖基本实验技术、染色技术、细
《哈利的秘密树林》内容简介:斯皮尔伯格知名电影《少数派报告》编剧乔恩·柯恩耗时23年长篇力作!哈利是个爱树人,却在几乎没有树
《战略历程(原书第2版)》内容简介:几十年间,战略管理的研究成果可谓汗牛充栋,本书作为战略管理研究者的必读书,对一大批世界级
《领导者必须保留的11张底牌》内容简介:组织的成败在很大程度上取决于领导者的行为,领导者有成熟的思想和价值观,组织就会发展壮
《品类管理实战(第四版)》内容简介:随着互联网线上线下的博弈、三四线城市中产群体的快速增长,我国零售业面临着前所未有的机遇
《多极亚洲中的唐朝》内容简介:本书是著名唐史学者王贞平教授关于唐代军事外交的专著。这部著作旁征博引,将“多极”亚洲中唐与突
《水陆运输》内容简介:运输的历史可以追溯到数千年前人类开始驯养动物的时期。轮轴发明以后,人们得以运送更重的物品;帆船的发明
《出国留学英语阅读强化教程:入门》内容简介:本套教材共四册,是面向高中英语水平以上的学生而编写的强化阅读教程。本套书的词汇
《跟我学摄影:陈老师的零基础单反摄影课(实战加强版)》内容简介:初学者在遇到拍摄问题时,如果只是一味地怀疑相机和镜头,而不
《爱的练习》内容简介:不论外界环境如何,你依然可以在爱中持续成长。一本让你学会爱自己的书,风靡全球的心灵手账。点状阅读,短
《第五项修炼:变革篇(上)》内容简介:《第五项修炼:变革篇上》的开创性成果使彼得圣吉及其同事经常会被商业界同仁询问:“我们
《坚持优先发展教育事业》内容简介:教育兴则国家兴,教育强则国家强。教育具有基础性、先导性、全局性地位和作用,建设教育强国是
刘国光专集 本书特色 为了让更多的读者进一步了解获奖者的杰出贡献,借鉴学习他们研究问题的理念和方法,促进中国经济理论的繁荣和政策制定水平的提高,为中国经济的健康...
《调心:把心调好病不找》内容简介:百病皆由心生,心药一解病自消! “心”不仅在生理上位居“五脏六腑之主”,它的统帅地位还体现
《黑色火焰:20世纪美国黑人小说史》内容简介:20世纪的美国黑人小说,从起步逐渐走向成熟,直到20世纪末莫里森荣获诺贝尔文学奖,
《不再迷航》内容简介:本书对地物导航、天文定位、地磁导航的方法进行逐一介绍,并重点解读了现代导航与定位方法。书中结合图表对
《最美中国故事(公正篇)》内容简介:本书是“社会主义核心价值观系列连环画”中的小学十二种图书之一。小学十二种图书,每种围绕
《地平线2025:人工智能来了》内容简介:★简洁——一本快速读物,半小时带你领略人工智能的神奇魅力! ★通俗——小学生都能看懂的
《管理品牌资产(珍藏版)》内容简介:本书解释了“品牌资产”这一概念,用研究成果和直观案例证明,营销决策或环境事件可以提升品
人生经济学 内容简介 放之于历史的坐标来观察,人类社会发展的根本目标是实现每个人的发展。本书以个人为原点,依次将个体自身、个人财产、人际关系、社会地位、自然环...