《量化投资与对冲基金丛书:波动率交易》作者尤安·辛克莱认为,成功交易的核心是构建一套统一的流程。首先,你必须有一个目标,然后找到较为明确的在统计意义上有优势的交易机会并捕捉相应的盈利机会,最后根据目标来确定交易量的规模。你所做的其他一切事情都必须在这个框架内进行。 书中,辛克莱提供了一套用来测算波动率的数量化模型,从而使你能够在每目的期权交易中获利。通过简单易懂的方法,他向交易员展示了期权定价、波动率测算、对冲、资金管理和交易评估等方面的基础知识。此外,辛克莱还阐述了交易中涉及心理学的相关内容,包括两个方面,即行为心理学是如何产生有利于交易员的市场条件的,以及是如何让他们误入歧途的。他同时还指出,心理偏差很有可能是为波动率交易员带来优势的背后的驱动力。
辛克莱解释说,你要将自己的目标定义得尽可能清楚明白、简单易懂。如果你不能用一句话来阐述目标,那你可能还不完全清楚自己的目标是什么。这同样适用于基于统计学检验的交易机会。如果你并不明确知道交易机会在哪里,就根本不应该开始交易。作者同时指出,除了要对潜在的交易进行数值分析外,你还应该知道如何识别并评估出隐含波动率处于当前水平的原因,也就是为何存在盈利机会的原因。同时也意味着这是比时事新闻、行业趋势以及行为心理学更重要的一点。最后,辛克莱强调了交易员为何必须精准地确定交易量规模的原因。而这意味着要在交易目标的框架下,对每一笔交易的预计收益和风险进行评估。
作者最后总结到,我们要留意那些看上去平常的东西,比如出色的交易执行软件、舒服的办公环境以及充足的睡眠。知识是盈利的根本来源。所以,当其他条件都相同时,知识越渊博的交易员越会取得成功。《量化投资与对冲基金丛书:波动率交易》及附赠的CD—ROM便能够提供你所需的相关知识。CD—ROM中包含的电子表格可以用来帮助你预测波动率,并在模拟环境中评估交易。
引言
交易过程
第一章期权定价
Black—Scholes—Merton模型
本章小结
第二章波动率的度量和预测
波动率的定义及度量
波动率的定义
其他波动率估计量
使用更高频率数据
预测波动率
极大似然估计
预测波动率的分布
本章小结
第三章隐含波动率的动态结构
波动率水平的动态结构
微笑的动态结构
本章小结
第四章对冲
非系统的对冲方法
基于效用的方法
交易成本的估计
不同标的资产的期权的加总
本章小结
第五章对冲后的期权头寸
离散对冲以及路径依赖
波动率依赖
本章小结
第六章资金管理
非系统性的策略
KelIy规则
Kelly规则的替代方法
连续变化情形下的交易量选择
一个简单的近似
本章小结
第七章交易评估
常规的计划流程
风险调整后的业绩指标
设定目标
业绩的持续性
本章小结
第八章心理学
自我归因偏差
过度自信
可获得性偏差
短视思维
损失厌恶
保守主义及代表性偏差
确认偏差
事后聪明偏差
锚定与调整偏差
本章小结
第九章交易的生命周期
交易前分析
交易后分析
本章小结
第十章结论
执行能力
专注
产品的选择
附录A无模型隐含方差与波动率
VIX指数
附录B工作表指南
GARCH
波动率锥以及偏度、峰度锥
每日期权对冲模拟
交易评估
交易目标
CORRADO—SU偏度曲线
均值回复模拟
资料来源
经典书籍
发人深思的书籍
常用的网站
有关CD—DOM
中英文术语对照表
参考书目
本书深入地论述了一种基于自由现金流量的投资估价方法。利润是经常被操纵的,而现金流量则难以被操纵,本书深入地论述了一种基于
论个人财产 本书特色 《论个人财产》:中国**部研究具人财产的专著,经济学博士的传世杰作,著名经济学家联合推荐。论个人财产 目录 原版序言**章 个人财产的概念...
《创新者的世界:从麻瓜到王者》内容简介:从想法到创意,再到产品,是一条漫长之路,每一步跨越都要付出大量努力。如果你掌握了方
《绿山墙的安妮》内容简介:山墙农舍的卡斯伯特兄妹决定领养一个男孩,帮着做田里的农活儿。令人大吃一惊的是,斯潘塞夫人送来了一
《刺杀肯尼迪》内容简介:肯尼迪,二战中的英雄,普利策奖得主,凭借强大的个人魅力年仅44岁便当选美国总统。1963年11月22日,肯尼
《我很幸福》内容简介:《我很幸福:奥斯威辛幸存者、百岁犹太老人的美丽人生》是埃迪·雅库的回忆录,讲述了他传奇的一生。埃迪出
《现代证券分析》内容简介:投资界的常规方法包括格雷厄姆和多德的基本面分析以及金融学理论,它们采取自顶向下的顺序对企业和证券
《九型人格与领导力密码》内容简介:本书是作者对于九型人格在企业管理与团队建设方面经过长达几年深入调研、追踪、研究和培训后进
《从需求到产品:0岁产品经理进阶之道》内容简介:本书主要针对刚入职的初级产品经理,从贴近工作状态的场景切入,对各阶段的知识点
《5G边缘云计算:规划、实施、运维》内容简介:本书通过展现国内外5G边缘云计算一线的实际案例,从经济价值、商业模式、网络拓扑、
动画创意产业 本书特色 《动画创意产业》可作为高等院校动画专业或相关专业的教学参考书,也可供从事动画创伤和相关研究的人员以及其他专业人员参考。动画创意产业 内容...
这是一本关于中国历史上的土地市场与土地分配的专着。作者在书中强调提出了两个看法。第一,秦汉以后出现的地主,不是皇帝所“封
《固原史话》内容简介:固原是宁夏的南大门,自古就有“古萧关”“长城要塞”“关中屏障”的美誉。秦昭襄王修筑长城,汉武帝六巡萧
《生态型组织》内容简介:商业生态系统是一种全新的组织结构,它汇聚了系统成员最擅长的技术、知识、流量、资产和能力,形成合力,
《UI移动端界面动画创意与实现》内容简介:本书是根据多位业界资深设计师的教学与实践经验,为想在短时间内学习并掌握After Effect
宾馆酒店总务管理 内容简介 行业深度服务与经营者的自我超越总务管理的好坏影响宾馆酒店自身的经营和发展,因此,总务工作在宾馆酒店业中发挥着举足轻重的作用,极大程度...
《绩效对话101个范例(原书第3版)》内容简介:本书是为人力资源经理、部门负责人、一线主管和企业主而写的,旨在为改善员工的行为
《郎咸平学术文选》是郎咸平将其在公司治理方面的27篇学术著作分7个部分加以归纳整理,以期为公司管理者及国家宏观政策制定者提供
中国水制度的经济学分析 内容简介 水制度研究是一个多学科交叉、相互渗透的课题。本书应用新制度经济学的理论,从国际比较和历史演进的视角,对全球水制度变迁及其趋势、...
《日伪在天津的统治研究》内容简介:七七事变后,日军在各沦陷区推行“以华制华”政策,扶植伪政权。在长达八年的时期内,沦陷区发