《我最需要的金融常识书》内容简介

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热门书摘

卖空交易，是指投资者出售自己并不拥有的证券的行为，或者投资者用自己的账户以借来的证券完成交割的任何出售行为。股票市场上的卖空机制是指投资者在高位判断市场将下跌的情况下，预先借入别人的股票卖出，再在低位买回还给借方平仓来获利的行为，是现行的买股票通过上涨获利行为的反向操作。

行业的生命周期通常分为四个阶段，即初创期、成长期、稳定期、衰退期。

投资组合理论的提出主要是实现“既定收益率情况下风险最小化”或“既定风险情况下收益率最大化”。

价值完全取决于别人愿意支付的价格。

假定任一事物每年能够带来的平均收益设为C，年利率设为r，则该事物的价格可以表示为：P=C/r

期货具有转移价格风险、价格发现两大重要功能。

名义利率就是用名义货币表示的利率，也可以理解为同期的银行存贷款利率；实际利率则是名义利率剔除通货膨胀因素以后的利息率。

利率可通过以下几个途径影响股市：其一，利率提高，使得人们存款收益提高，谨慎的人们就会增加银行存款而减少股票持有量，即意味着股票需求减少，在股票供给只增不减的情况下，股价必然下降；其二，利率的提高导致企业成本增加，消费需求减少，进而企业的预期利润将减少，人们预期股票价格将下跌，便会抛售股票，从而导致股价下跌；其三，中央银行突然大幅提高利率，导致经济体系无法承受高额利率带来的影响，造成经济衰退，股市必然大跌。

套期保值

市盈率=股票市价/每股净赢利每股净赢利=税后利润/股份总额

发行价=每股净赢利×发行市盈率

西方经济学家则认为，利息是贷款人因借出货币而推迟消费在经济上得到的补偿或报酬。

融资是借钱证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。

基准利率是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率

按照融资期限将金融市场分为货币市场和资本市场，融资期限在1年以内的即为货币市场（如短期债务），融资期限在1年以上的即为资本市场（如股票和中长期债务）。

这其实就是所谓的收益资本化，它是指任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至也不是真正有一笔实实在在的资本存在，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。

贷款利率总是大于存款利率，否则银行就会经营不下去。

复利的计算公式可以表示为：S=P·（1+r）^nC=S-P=P·［(1+r)^n-1］式中，C为利息额；P为本金；r为利息率；n为借贷期限；S为本金与利息之和，简称本利和。为了便于比较，同时列出单利的计算公式：C=P·r·nS=P(1+r·n)

按照投资目标和收益的不同，可将投资基金分为成长型基金、收益型基金和混合型基金。

融资是借钱证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。融券正是我国的空头机制。

股票投资分析主要包括基本面分析和技术分析两种方法；而基本面分析又包括宏观分析、行业分析和公司分析三部分。

“需求”指的是愿意持有并有能力持有的某种商品的数量。

利率对房价的影响同样比较复杂，一般来说，首先，如果利率提高，人们贷款购房需要偿还的利息增加，成本增加，从而导致购房需求减少、房价下跌，且利率的提高可能导致部分购房者无力按期偿还贷款的本息，发生“断供”现象，造成房地产市场的恐慌，使得房价下跌，美国的次贷危机就是这样爆发的。其次，房地产开发所需资金量巨大，开发商本身的资金很少，绝大部分是要依赖银行贷款的，所以利率可以说就是房地产企业的生命线。当利率大幅提高时，房地产企业的借款成本必然大幅上升，其还贷压力也将骤然加大，而且利率的上升也表明政府在紧缩信贷需求，获得银行贷款的难度也在增加，此时房地产商将被迫打折销售住房以尽快地回收现金流，使得房市整体下跌。

一般来说，短期借款（一年以下）都采用固定利率，而中长期借款（一年以上）的利率都是浮动的。

期货市场可以形成权威性的价格信号，从而引导生产者提早安排生产，购买方得以锁定成本、实现预期利润，进而减少了不正确、不必要的资产占用。

按照基金单位能否随时购买和赎回，投资基金可以分为封闭式基金和开放式基金。

黄金价格的涨跌受多种因素的影响，主要包括美元的币值、通货膨胀、期货投机、利率、黄金需求与供给、中央银行的干预以及战争等突发事件。

股票价格指数是描述股票市场总的价格水平变化的指标。

即利率的提高导致企业的现值减少，于是人们抛出股票，导致股价下跌。

金融远期合约是最简单的金融衍生工具，合约的内容也很简单，就是合约的买卖双方约定在未来的某一日期按照约定的价格买卖约定数量的相关资产，这与我们日常所订立的买卖合同基本相同，唯一不同的是资产的买卖是在未来而已。

投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。它是通过发行基金份额或基金股份的方式，将众多投资者分散的资金加以集中，由专业的投资机构分散投资于各类金融工具，并将投资收益按投资人持有份额进行分配的一种投资工具和制度。

资本市场，是期限在一年以上的中长期金融市场，交易的是一年以上的长期证券，是政府、企业、个人筹措长期资金的市场，因此其亦称为“长期金融市场”、“长期资金市场”。由于在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。

技术分析大致可以分为以下六类：指标法、切线法、形态法、K线法、波浪法、周期法。

购买力平价理论、利率平价理论、国际收支理论和资产市场说

人力资本是人们通过教育、培训、保健、劳动力迁移、就业信息等获得的凝结在劳动者身上的技能、学识、健康状况的总和。

按照在借贷期内是否可调整，利率可分为固定利率和浮动利率，前者就是在借贷期内不会调整利率，发放的利息固定；后者则会在借贷期内根据实际情况适当调整利率，发放的利息不固定。

金融市场最大的优势在于，可以实现资金需求者与资金供给者的直接交流、沟通、交易，也就是金融学上所谓的直接融资；而如果资金需求者和资金供给者是通过银行类金融机构来间接发生联系的话，就称这种关系为间接融资关系。

没有雄厚的资金实力、多年的操盘经验外加良好的心理素质，不建议大家涉足金融衍生品市场。

在这种情况下，交易的双方实际上并不需要借贷本金，只需要在结算日根据协议利率和参考利率之间的差额以及名义本金金额进行差额结算即可。

期货则是标准化的远期合约，合约买卖资产的种类、数量、交割时间、交割地点都已经标准化，唯一需要做的就是选择适合自己的合约，并通过交易所竞价确定成交价格。价格是期货交易的唯一变量，因而非常适合在金融市场进行大规模交易，流动性也强。

按照基金的募集方式和来源的不同，基金有公募基金和私募基金之分。

投资组合理论认为，在构建的投资组合所包含的股票足够多的情况下，该组合将不含个别风险，而只包含系统风险；该组合将与市场组合一样，获取市场平均收益。

任何商品都有价格，而且是用货币来标价；而货币作为一种特殊的商品也是有价格的，它用另一种货币来标价，这也就是汇率本质。

金融危机可分为货币危机、银行危机、股市危机、债务危机及系统性危机五大类。