内容简介

《量化股票组合管理》是一部关于构建和管理高收益量化股票组合的全方位的指南。这部细致入微的著作从量化主动管理的基本原则开始，之后清晰地描述出如何利用这些强有力的概念构建股票投资组合。

路德维希 B. 钦塞瑞尼和金大焕在本书中对以下主题做了清晰的解释：基本模型、因子和因子选择、基于基本面的股票筛选和排序、经济因子模型以及对因子收益率和暴露度的预测。

读者将在本书中找到关于组合权重、组合再平衡、交易成本、税务管理、杠杆、市场中性、组合业绩以及其他更多方面的完整介绍。

《量化股票组合管理》的主要内容如下：

一套完整的、易于应用的方法论，帮助读者在构建投资组合的过程中最大化收益率，同时最小化风险。

构建专业投资组合的最新技术。

广泛的实例和解决方案，实例均采用真实的历史股票数据。

金融理论和真实世界实践的完美融合。

丰富的金融实例和案例研究。

这部体系完整的参考书的每一章都有一个附录，包含有价值的图、表、方程、数学推导和公式。

《量化股票组合管理》是专业投资经理和学习高级投资课程的学生的核心参考书，它提供了构建高水准股票组合的一系列有效方法。

作品目录

译者序
推荐序
序言
记号与缩写
｜ 第一部分 ｜ 全书内容总述
第1章量化股票组合管理的威力/
11引言/
12量化股票组合管理的优势/
13相似投资情景中的定量与定性方法/
14本书概览/
15结论/
习题/
第2章量化股票组合管理的基本原则/
21引言/
22量化股票组合管理α/
23量化股票组合管理的七条原则/
24原则1与原则2：市场有效性与量化股票组合管理/
25原则3与原则4：基本法则、信息准则以及量化股票组合管理/
26原则5～原则7：量化股票组合管理中的统计学问题/
27结论/
习题/
第3章量化股票组合管理的基本模型/
31引言/
32量化股票组合管理的基本模型与组合的构建过程/
33基本模型的等价/
34使用Z值进行股票筛选与排序/
35模型的混合与信息准则/
36选择正确的模型/
37结论/
习题/
｜ 第二部分 ｜ 组合的构建与维护
第4章因子与因子选择/
41引言/
42基本面因子/
43技术因子/
44经济因子/
45其他因子/
46因子选择/
47结论/
附录4A因子定义表/
习题/
第5章股票筛选与排序/
51引言/
52顺序筛选法/
53基于著名投资策略的顺序筛选法/
54同步筛选法与加总Z值/
55加总Z值与期望收益率/
56加总Z值与多因子α/
57结论/
附录5A基于著名投资策略的股票筛选法/
附录5B异常值/
习题/
第6章基本面因子模型/
61引言/
62准备工作/
63比较基准与α/
64因子暴露/
65因子溢价/
66风险分解/
67结论/
习题/
第7章经济因子模型/
71引言/
72准备工作/
73比较基准与α/
74因子溢价/
75因子暴露/
76风险分解/
77结论/
习题/
第8章因子溢价与因子暴露的预测/
81引言/
82何时预测是有必要的/
83结合外部预测/
84基于模型的预测/
85计量经济学预测/
86参数的不确定性/
87预测股票收益率/
88结论/
习题/
第9章组合权重/
91引言/
92先验法/
93标准的均值方差优化法/
94比较基准/
95再论先验法/
96分层抽样法/
97目标因子暴露法/
98跟踪误差最小化法/
99结论/
附录9A二次规划/
习题/
第10章再平衡与交易成本/
101引言/
102再平衡决策/
103理解交易成本/
104建立交易成本模型/
105有交易成本的组合构建/
106现金流的处理/
107结论/
附录10A最优组合问题的近似解/
习题/
第11章税务管理/
111引言/
112股利、资本利得与资本亏损/
113税务管理原则/
114股利管理/
115计税单位管理/
116计税单位数学方法/
117资本利得与资本亏损管理/
118亏损收割/
119税务管理的收益/
1110结论/
习题/
｜ 第三部分 ｜ alpha巫术
第12章杠杆/
121引言/
122现金与股指期货/
123股票、现金和股指期货/
124股票、现金和个股期货/
125股票、现金、个股保证金交易、个股和篮子互换/
126股票、现金和期权/
127再平衡/
128流动性缓冲/
129杠杆卖空/
1210结论/
附录12A公允价值计算/
附录12B式（1219）～式（1221）的推导/
附录12C达到不同杠杆水平所需的期货杠杆乘数表/
习题/
第13章市场中性/
131引言/
132市场中性组合的构建/
133市场中性的巫术/
134市场中性的机制/
135市场中性的优点和缺点/
136再平衡/
137一般多空/
138结论/
习题/
第14章贝叶斯α/
141引言/
142贝叶斯理论基础/
143贝叶斯α巫术/
144将定性信息数量化/
145基于Z值的先验估计/
146基于情景分析的先验估计/
147后验估计的计算/
148信息准则和贝叶斯α/
149结论/
习题/
｜ 第四部分 ｜ 绩效分析
第15章业绩度量与归因/
151引言/
152度量收益率/
153度量风险/
154风险调整后的业绩度量/
155业绩归因/
156结论/
附录15A风格分析/
附录15B机会的度量/
附录15C空头头寸收益率/
附录15D市场择时能力的度量/
习题/
｜ 第五部分 ｜ 实践应用
第16章回测流程/
161引言/
162数据与软件/
163时间区间/
164投资范围与比较基准/
165因子/
166股票收益率与风险模型/
167参数的稳定性与再平衡的频率/
168标准组合的变形/
169结论/
附录16A因子公式/
习题/
第17章投资组合业绩/
171引言/
172标准组合的业绩/
173进行交易成本管理的组合的业绩/
174进行税务管理的组合的业绩/
175杠杆组合的业绩/
176市场中性组合的业绩/
177结论/
习题/
附送CD的内容
术语表/
参考文献/
原书光盘内容见www.hzbook.com。打开网站后，键入书名，选择“教辅下载”—“教辅资源”，即可找到。
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作者简介

路德维希 B. 钦塞瑞尼

（Ludwig B. Chincarini）

博士，CFA，Pomona学院金融学教授，同时是机构投资者的金融顾问。他之前还曾经担任：乔治城大学助理金融教授、Rydex全球投资顾问的研究总监、Foliofn（一家在一篮子交易方面具有领先优势的券商）研究总监、国际清算银行研究员。他在麻省理工学院获得经济学博士学位。

金大焕

（Daehwan Kim）

博士，First Private投资管理公司高级组合经理。曾经担任保加利亚美国大学的经济学教授。曾作为一名经济学家受聘于Foliofn。金博士同时是一位金融期刊作者。他在哈佛大学获得经济学博士学位。