《小微企业融资的全球经验》内容简介

90%以上的企业数量，提供80%以上的城镇劳动就业、70%以上的技术创新和60%以上的GDP，贡献了50%以上的税收。为何我国小微企业整体呈现出“五六七八九”的典型特征？ 本书旨在通过国别研究分析和横向比较研究，对我国改善小微企业融资约束及相应的结构问题提出具体建议，为不断深化小微企业金融服务、推动我国金融供给侧结构性改革、增强金融服务实体经济能力贡献力量。
小微企业“融资难融资贵”的原因较为复杂，其金融服务难题折射出多方面因素。常态下，小微企业存在天然的弱质性，比如信息不对称、缺乏抵押物、成本收益不平衡等，其融资满足程度必然会低于大型企业，融资结构更为单一，融资成本也会更高。大量实证研究还表明，宏观经济周期性变化和相应的政策干预措施，都会对中小企业融资有效性造成比大型企业更大的冲击。一是经营上的困难对小微企业融资的影响更为显著。二是经济下行期信贷紧缩时，小微企业在信贷资源配置的弱势地位加剧。三是金融深化还远未到位，政府引导能力和市场配置能力都存在不足。
比较研究发现，银行信贷是各国小微企业最重要的资金来源，在支持服务业、制造业、外向型中小企业发展方面发挥了明显作用，直接融资则较好地支持创新型中小企业发展。一国中小企业融资约束及其结构特征与4大因素密切相关：即与其产业发展模式、法律制度供给、信息不对称解决方案和倾斜性政策支持。因此，美、德、日等发达国家融资缺口较小，印度、巴西、孟加拉等发展中国家都有一定融资缺口。
需要解决我国中小微企业融资问题，一是要贯彻落实“竞争中性”原则，完善必要的基础设施等公共服务，提供公平竞争的营商环境；二是要重视通过金融深化提高服务小微企业的能力；三是加大运用数字技术解决企业融资问题的探索。
雷曜，中国人民银行金融研究所副所长，主要从事货币政策、金融监管、绿色金融、农村金融和普惠金融政策研究制定。在清华大学经济管理学院获学士、硕士、博士学位。曾任山东省发展改革委副主任、党组成员，出版专著《次贷危机》、《利率市场化的全球经验》、《金融基准》、《互联网金融》等，参与中央经济工作会议、中央农村工作会议、政府工作报告和全国金融工作会议等重要文件起草。

作品目录

前言
第1章：总论
如何认识信息不对称问题给小微企业融资带来的困难
一国小微企业融资结构与产业发展模式密切相关
一国小微企业融资结构与法律制度供给密切相关
一国小微企业融资结构与信息不对称问题解决方案密切相关
一国小微企业融资结构与政策支持模式密切相关
第2章：美国小企业融资结构及政策
美国小企业的发展
美国小企业的融资结构
美国小企业发展的政策支持体系
金融结构决定了美国小企业的融资结构
第3章：日本中小企业融资结构及政策
日本的经济社会与金融市场的发展
日本中小企业的发展
日本中小企业的融资结构特征
日本中小企业发展的政策支持体系
第4章：德国中小微企业的融资结构及政策
德国中小微企业的发展
德国中小微企业的融资结构
德国中小微企业发展的政策支持体系
第5章：孟加拉国中小微企业金融服务
孟加拉国的经济发展背景和金融体系
孟加拉国中小微企业的发展概况
孟加拉国中小微企业的融资结构
正规金融机构通过再融资计划成为小微信贷主力军
半正规金融是中小微企业融资的有力补充和主要特色
第6章：印度中小微企业的融资结构
印度中小微企业发展
印度中小微企业的融资缺口
印度中小微企业的金融供给
印度中小微企业发展的政策支持
第7章：巴西中小微企业的融资结构
巴西中小微企业发展概况
巴西中小微企业融资结构特征
巴西中小微企业发展的政策支撑体系
第8章：小微企业划分标准和融资可得性指标分析
六国小微企业划分标准一览
小微企业划分标准演变及其政策导向
反映小微企业融资可得性的三种模式
关键是解决好发展中国家的信贷难问题
第9章：小微企业融资立法支持和政策框架
主要国家建立基础法案支持小微企业发展
主要国家以一般性配套法完善基础法
主要国家根据自身特色设立专门法支持小微企业融资
小微企业信用担保体系
第10章：小微企业融资的正规与非正规渠道
非正规金融的概念界定
正规金融满足度较高的国家
正规金融满足度较低的国家
第11章：我国小微企业发展及金融支持状况
我国小微企业的发展
我国小微企业发展中存在的问题
我国小微企业发展的政策支持
我国小微企业融资结构特征
我国台州、兰考、苏州等地小微金融创新经验
第12章：避开误区与深化改革
正确认识我国小微企业融资存在的问题
完善有利于小微企业发展的公共政策框架
金融深化是发展中国家提高服务小微企业融资能力的途径
充分利用数字技术是我国解决小微企业融资问题的“捷径”
附录
五部委关于进一步深化小微企业金融服务的意见