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固收+策略投资

作者：胡宇辰

出版社：清华大学

出版年：2023年1月

ISBN：9787302622789

所属分类：行业好书

书刊介绍

《固收+策略投资》内容简介

本书基于作者在公募基金、银行理财和券商资管等资产管理机构多年的投资经验和思考所成。作为全市场第一本“固收+”领域的出版物，重点探讨多资产组合的构建与动态管理方法，利率债、信用债、可转债、股票、衍生品等分类资产策略的差异化应用，以及作者从业期间的心得体会，力图为读者呈现一个全景式的多资产、多策略框架体系。
本书可用作资产管理从业者的工作手册，也可用作泛金融从业者和监管政策制定者的业务参考书，同时还是个人投资者和财经媒体从业者专业提升的好帮手。
胡宇辰，毕业于四川大学、中央财经大学。历任嘉实基金固定收益交易员，建信理财大类资产配置部投资经理、策略组负责人，国泰君安资管多资产策略投资部副总经理、执行董事。长期从事净值型理财和证券资管专户的投资管理工作，为建信理财评选的首批“优秀投资经理”。
2019年以来管理资产组合总规模超过1500亿元，其中主动管理规模逾800亿元。其所管固收+产品2019年获得上海证券报颁发的“金理财-年度创新产品卓越奖”、2020年被亚洲银行家杂志评为“中国区最佳资管产品”、2021年获得中国证券报颁发的“金牛奖”。
主要研究领域为混合资产策略，作为公众号“劈柴胡同”主笔人发表相关文章60余篇，部分研究成果刊载于《债券》《中国保险资产管理》《清华金融评论》，2021年被《中国保险资产管理》评选为“最具潜力作者”。
作者邮箱：timmyhuyc@foxmail.com

作品目录

内容简介
序言
打造基于投资者需求的资产管理——固收+业态发展对投研迭代的启示
前言
从大众理财需求到固收+策略投资
第一章：传统固定收益投资的挑战与机遇
一、低利率环境下资产配置与负债管理如何匹配
二、违约新常态下再论信用扩张的路径约束
三、漫谈银行理财净值化转型之路
四、固收+业务体系建设及框架探讨
第二章：固收+组合大类资产配置方法探讨
一、从营养金字塔看资产配置、风险因子与smart
beta
二、战略资产配置：以风险平价为例
三、战术资产配置：以美林时钟和FED模型为例
四、ESG与因子投资之随笔漫谈
第三章：分类资产策略之利率债
一、利率债策略框架概览
二、非对称性的损益结构：债券凸性
三、宏观利率相关的随笔漫谈
四、后新冠感染疫情时代经济基本面的相关评论
第四章：分类资产策略之国债期货
一、国债期货基础知识概览
二、国债期货投资交易策略
三、国债期货随笔漫谈及实战案例
四、其他固定收益衍生品的策略应用
第五章：分类资产策略之信用债
一、信用债策略框架概览
二、发行人基本面备忘录示例
三、信用债投资随笔漫谈与历史复盘
四、内嵌期权信用债的风险收益特征
五、商业银行资本工具的风险收益特征
六、基于股票视角对信用风险定价的思考
第六章：分类资产策略之可转债
一、转债基础策略概览
二、可转债市场历史回顾与复盘
三、转债平衡策略与红利低波股票相对价值探讨
四、固收+组合中转债择券的应用
五、转债投资实战案例汇总
第七章：分类资产策略之股票
一、行业基本概念与投资机会初探
二、公司价值判断的逻辑框架
三、基于绝对收益目标的股票策略
四、公司基本面分析与估值要点简析
第八章：绝对收益股票研究案例汇总
一、立讯精密：消费电子龙头领军者
二、利亚德：全球LED显示龙头
三、乐歌股份：人体工学品牌先行者
四、石头科技：智能清洁电器领跑者
五、东方财富：引领财富管理大时代
六、春秋航空：低成本航空未来可期
七、安井食品：速冻老兵的新征程
八、涪陵榨菜：酱腌菜驰名商标
九、森麒麟：智能化高端轮胎工厂
第九章：多资产组合管理实践的心得
一、从交易角度看债券投资组合管理
二、股债混合组合管理与相关策略
三、从债券交易到固收+投资的成长之路
四、固收+短期资金流向和长期发展探讨
第十章：其他工作思考与生活杂谈
一、漫谈德州扑克与转债投资
二、“九○”而立：致劈柴胡同读者的年终信
三、人力资本、决策效用与认知提升
四、后记：回忆父亲
参考文献