作者是一个个人投机者。经历漫长的19年沉浮,终于将自己锤炼为稳定盈利的赢家。他不相信价格形态,均线和振荡指标,不相信任何自称能提高投机水准的软件。他是情绪化的交易者,亏损的交易令他持续几天甚至几周难过不已。作者描述了自己早期生涯中多次市场大涨自己却没赚到钱的事。这令我想起我的操盘经历,幸运的是我这些经验集中地小规模发生,花去的时间并不长。作者交易了十来年后,终于着手分析自己亏损的交易,想要找出自己错在哪里。觉悟太晚了吧?我决以此为戒。作者认为自己最严重的错误是没有在实现梦想的路上设置目标。然后发现了自己在大行情中不赚钱的原因:从来不再进场。他发现自己很擅长看出股市的整体方向,特别是看出不同板块的方向,但他在心理上不能很好地处理单个品种,因为他不相信分散的作用,把所有资金都满仓在一个股票或期权上。从后面可以看到,作者纠正了这一点,转而投资行业基金,强迫自己做分散投资,切实应用自己看整体方向的能力。作者还发现:交易游戏的本质是市场情绪。当几乎所有投机者都看多时,市场总是下跌;当几乎所有投机者都看空时,市场总是上涨。为什么?因为市场能否涨,取决于多少人还有多少钱可以买,市场是否跌,取决于多少人还有多少货可以卖。而几乎所有人都是做多之后没有钱了才看多,做空之后没有货了才看空,他们实际上是他们自己的观点的潜在敌人。有人统计超过100家咨询和经纪公司的建议做成一个指数。此指数百分比较大时说明看多的人太多,价格即将反转。背离分析理论:当成熟的交易者和不成熟的交易者之间产生背离时,市场的重要拐点就出现了。(多么简单优美的断言)作者发现自己做其它商品期货时不赚钱,就做指数期货赚钱。所以决定专注于股指期货。作者说有个在芝加哥不同的经纪公司工作了十来年的人告诉他,那人只见过少数...
——引自章节:全书
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